/Altın, Hisse Senetleri ve Emtialar – Karmaşık Bir Korelasyon

Altın, Hisse Senetleri ve Emtialar – Karmaşık Bir Korelasyon

29 Temmuz başlıklı yazımızda Altın Hisse Senetlerine, Mülkiyete, Emtialara ve Big Mac’lere Karşı Nasıl Yığınlanıyor! okuyuculara diğer varlıklara ve ürünlere oran olarak altın çizelgeleri gösterdik. Altının yatırım dolarları için kripto ve hisse senetleri ile rekabet ettiğini tartıştık.

S&P 500 Endeksi ve daha geniş MCSI Dünya Sermaye Endeksi’nin bir oranı olarak altının, bu ölçümlere kıyasla altının ‘nispeten ucuz’ olduğunu gösterdiği açıktı.

Ama sonra, altının diğer varlıklara ve ürünlere olan uzun vadeli oranına baktığımızda durumun böyle olmadığını gösterdik. Buğday fiyatları, İngiltere ev fiyatları, petrol fiyatları ve Big Mac fiyatlarının kullanıldığı örnekler.

Altının iki hisse senedi piyasası endeksine göre ‘nispeten ucuz’ oranı, bu endekslerin son yıllarda yükselmesi veya altından daha iyi performans göstermesi olduğunu söyledi.

Altın V/S Diğer Varlık Sınıfları

Bu hafta, tamamı 100’e normalleştirilen altın fiyatına oranlar olarak gösterdiğimiz aynı varlık sınıflarını grafiklendirerek, bu hisse senedi endekslerinin son performansını araştırıyoruz. .

Varlıkları aynı başlangıç ​​noktasına normalleştirerek, bu varlıkların her birinin o başlangıç ​​noktasından bu yana ne kadar kazandığını kolayca görebiliriz.

2011’de meydana gelen orandaki en son dönüm noktası ile başlıyoruz. Bu, altının döngüsel zirvesine ulaştığı zamandır. Bunun Büyük Mali Krizin sonunda olduğunu hatırlamak önemlidir.

Bankaların batması nedeniyle kimsenin kredi alamadığı bir dönem. Bir durgunluk, büyük iş kayıpları anlamına geliyordu ve hükümetler olası depresyonu önlemeye çalışıyordu.

Bu dönem, günümüzde yaygın hale gelen devasa merkez bankası niceliksel gevşemesinin (merkez bankalarının piyasadan varlık satın alması) başlangıcına işaret ediyor. İnsanlar, temel borçtan kaynaklanan finansal varlıkların başlangıçta düşünüldüğü kadar ‘güvenli’ olmadığını anladılar.

2011’den 2013’ün başına kadar geçen 2 yılda, yukarıda belirtilen her iki borsa endeksi de diğer varlıklarla uyumluydu. Ayrıca, altın fiyatları diğer varlıklardan daha iyi performans göstermeye devam etti.

Altın, insanların korktuklarında seçtikleri yatırım olduğundan, 2011’den 2013’e kadar olan dönem çok mantıklı. Piyasalar, iki yıl önce yaşanan büyük düşüşlerin hala eşiğinde olduğundan.

Altına yatırım, herhangi bir şirketin temettü ödemesini veya hisse senedi piyasaları, petrol ve buğday gibi küresel ekonomik büyümeyi gerektirmez.

2011 Grafiğinden Varlıkların Karşılaştırılması

Taper Tantrum ve Sonrası

2013 bu grafikte kilit yıl. O yıl yatırımcıların korkularını yitirip hisse senetlerine döndüğünü görüyoruz. Altın MSCI Dünya Endeksi’nin gerisine düştü, SP500’ün gerisine düştü ve petrolün gerisine düştü.

2013’te çok önemli olan bir şey daha oldu. Yaygın olarak ‘taper tantrum’ olarak adlandırılan şeyden sonra, merkez bankaları, yani ABD Federal Rezervi, kolay para politikasını piyasalardan kaldırmayı tartıştığında, getiriler keskin bir şekilde yükseldi (ve altın düştü).

Merkez bankaları, esasen acil teşvikleri bugün de devam eden kalıcı teşviklere dönüştürerek tepki gösterdi. Çoğu insan buna niceliksel gevşeme diyor, diğerleri buna para basımı diyor.

Sonuç olarak, S&P 500 ve MSCI World endeksleri sadece altından değil, petrol ve konut fiyatları da dahil olmak üzere diğer tüm varlıklardan çekildi. Bizim için bu, merkez bankası teşvikinin, marj kredilerini ve kaldıracı kolayca kabul eden varlık sınıflarında yolunu bulduğuna dair temel kavrayışı kanıtlıyor.

Petrol, altın gibi hisse senetlerine yatırım yapmaktan daha zordur. Çünkü Big Mac’ler ve muhafaza, altından, petrolden daha zor kaldıraçtır. Hisse senetleri de 2011’den 2013’e kadar görülen yavaş büyümeyi hızlandıramadı. Ayrıca bu dönemin gelişmiş ekonomilerde ekonomik büyümenin daha yavaş olduğu ve resmi tüketici fiyat ölçütleriyle ölçülen enflasyonun öncekinden daha düşük olduğu bir dönem olduğunu unutmayın. Büyük Mali Kriz.

Bu, ‘finansallaştırma’nın, 2013’ten bu yana hisse senedi endekslerinin mevcut performansındaki büyük gizli güç olduğu anlamına gelir. Yani, ödünç alınan parayı ucuz faiz oranlarında kullanma yeteneğidir. Petrolün ve Big Mac’lerin eşleşemeyeceği şekilde altından daha iyi performans göstermek için hisse senetlerini yönlendirmek.

Kopyanızı Şimdi İndirmek İçin Buraya Tıklayın

Bu nedenle, bugün finansal sistemimizdeki en büyük risk aşırı borçtur ve bu borcun en az iki sonucu vardır:

A) Düşük faiz oranları ve merkez bankası para basımı ile körüklenen küresel borç birikimleri dışında, altının borsalar karşısında daha yüksek olacağını,

B) borç akışı durursa, hisse senetlerinin performansı tersine dönecek ve

C) A ve B’ye karşı güvenlik fırsatı, emtialar ve özel işletmeler gibi diğer düşük kaldıraçlı şeylere sahip olmakta bulunabilir.

Bunu bir perspektife oturtmak için, 1970, 1980 ve 2000 başlangıç ​​noktalarına sahip grafiklerde aynı varlık sınıflarını aşağıda sunuyoruz. Tümü, 2021’de mevcut olan en son verilerle listelenmiştir.

1970- Varlık Tablosunun Karşılaştırılması
1980- Varlık Karşılaştırma Tablosu
2000- Varlık Karşılaştırma Tablosu

Yukarıda tartışıldığı gibi, bunlar altının S&P 500 ve MCSI Dünya Hisse Senedi Endekslerine oranında kalan dönüm noktalarıdır.

Listelenen varlıkların tüm varlıkları 1970’e geri normalize edildiğinde, Birleşik Krallık ev fiyatları diğer tüm varlık sınıflarından daha iyi performans gösterdi, ardından altın geldi.

Bu uzun vadeli çizelgeleri incelemekten öğrenilecek en önemli ders, hiçbir şeyin sonsuza kadar daha iyi performans göstermediğidir. Bunu akılda tutarak, kaldıraç ortamının bir gün değerli metallerin iyileştirilmesi için hisse senetlerini cezalandıran bir şekilde değişeceğinden eminiz.

Ve satın alma zamanı, oranın hisse senedi piyasalarına kıyasla ‘nispeten ucuz’ olduğu zamandır.


Ticaret Masasından

Stok Güncellemesi:

Hepsinde mükemmel stok ve bulunabilirlik altın paralar ve Barlar.

İngiliz Altın Hükümdarları, hala yerinde sınırlı sayıda artı %5,25 var.

Bu tekliften yararlanmak için lütfen işlem masamızı arayın. Altın Britannia’nın 1 ons madeni paraları spot üzerinden %6.5 ile başlayın.

Altındaki en düşük prim 1 oz çubuk Spot’a göre çok rekabetçi bir %3,75 ile.

Altın Krugerrand şu anda 1 ons madeni paralar üzerindeki en düşük prim artı %5,5.

Gümüş sikke depolama veya teslimat için kullanılabilir.

Gümüş sikkeler KDV’siz olarak satın alınabildikleri için Zürih’te depolanmak üzere satın alındığında önemli ölçüde daha ucuzdur. Şu anda mükemmel bir kullanılabilirliğe sahibiz.

Gümüş 100oz ve 1000oz barlar Zürih’te KDV’siz olarak da mevcuttur.

**Şu anda spotta sınırlı sayıda gümüş 1000oz külçe artı %7’ye sahibiz**.

Bu tekliften yararlanmak için lütfen işlem masamızı arayın.

Lütfen aşağıdaki genişletilmiş işlem saatlerimize bakın.

** Çalışma saatlerimizi uzattık. Telefon hatları, çevrimiçi sipariş ve WebChat artık 09:00-22:00 (Avrupa/Dublin) ABD 09:00 – 17:00 EST** kadar açıktır.

Pazar Güncellemesi:

Altın fiyatları, zayıf özel bordro sayısı nedeniyle Çarşamba sabahı yükseldi, işverenler ay için 330.000 pozisyon ekledi, bu da Haziran ayına göre çok daha zayıf olan 680.000 ve 653.000’deki tahminlerin oldukça altında.

Günün ilerleyen saatlerinde açıklanan beklenenden daha güçlü ISM hizmetleri raporu ile erken kazanımlar geri verildi.

Şimdi tüm gözler, Temmuz ayı istihdam raporu için Cuma günkü ABD tarım dışı maaş bordrosu verilerine çevrildi.

Reuters’in ekonomistlerle yaptığı bir ankete göre, beklentiler Haziran ayındaki 850.000’lik artışın ardından 880.000’lik bir artış görmek.

Bu rakamların önemi tekrar azalmaya ve Fed’in bundan sonra ne yapacağına geri dönüyor.

Powell geçen hafta, iş piyasasının ekonomiye verdiği desteği geri çekmeden önce hala ‘kapsayacak bir yeri’ olduğunu söyledi.

Bununla birlikte, son günlerde iki şahin politikacı daha, iş piyasasındaki toparlanmanın tamamlanmak üzere olduğuna inandıklarını söyledi.



ALTIN ​​FİYATLARI (USD, GBP & EUR – AM/ PM LBMA Fix)

04-08-2021 1812.45 1829.10 1301.34 1311.83 1528.44 1538.82
03-08-2021 1809.70 1812.65 1300.81 1305.11 1523.04 1527.16
02-08-2021 1807.55 1811.45 1298.36 1302.61 1521.05 1524.34
30-07-2021 1828,25 1825,75 1307,75 1308,52 1535,73 1536,92
29-07-2021 1819.45 1829.30 1304.00 1309.05 1532.16 1539.54
28-07-2021 1799.30 1796.60 1296.04 1297.15 1522.03 1524.24
27-07-2021 1797.15 1800.35 1302.75 1302.91 1525.06 1524.00
26-07-2021 1808.15 1800.20 1311.63 1302.80 1533.13 1524.77
23-07-2021 1803.05 1799.60 1313.34 1308.67 1532.77 1529.84
22-07-2021 1797.40 1799.45 1308.51 1307.12 1523.84 1523.05

GoldCore ile altınları ve külçeleri satın alın ve İsviçre, Londra veya Singapur’daki en güvenli kasalarda saklayın.

#Altın #Hisse #Senetleri #Emtialar #Karmaşık #Bir #Korelasyon