/BOC, RBA ve RBNZ Faiz Oranı Beklentileri Güncellemesi

BOC, RBA ve RBNZ Faiz Oranı Beklentileri Güncellemesi

Merkez Bankası İzleme Genel Görünümü:

  • Aralık ayı RBA toplantısı Avustralya Doları için bir yükseliş sağlarken, Aralık ayı BOC toplantısı – ve omikron varyantı sayesinde daha temkinli tonu – Kanada Doları için bir hayal kırıklığı olduğunu kanıtladı.
  • ABu raporda yer alan üç merkez bankasının tümü tırmanması bekleniyor ana oranları 2022’nin ilk yarısında.
  • perakende tüccar konumlandırma Kısa vadeli görünümün, başlıca emtia para birimleri üçlüsü için çoğunlukla yükseliş olduğunu öne sürüyor.

Omicron Varyantı Endişe Nedeni mi?

Central Bank Watch’ın bu sayısında, Kanada Merkez Bankası, Avustralya Merkez Bankası ve Yeni Zelanda Merkez Bankası çevresindeki oran piyasalarını inceliyoruz. Omicron varyantının ortaya çıkması bazı endişelere neden oluyor, ancak oran piyasalarının bu raporda yer alan üç merkez bankasının hepsinin 2022’nin ilk yarısında ana oranlarını artırma olasılığını azaltması için yeterli olmadığı açık.

Merkez bankaları hakkında daha fazla bilgi için lütfen ziyaret edin. DailyFX Merkez Bankası Yayın Takvimi.

BOC, Yönlendirme Yönlendirmesini Onayladı

Kanada Merkez Bankası, Aralık ayındaki politika toplantısında çok az kişiyi şaşırttı ve 2022 başlarında sıkılaştırmaya işaret eden ileriye dönük rehberliğin yerinde kaldığını öne sürdü. Bununla birlikte, aşırı ısınan enflasyon rakamlarına ve şaşırtıcı derecede esnek bir Kanada işgücü piyasasına rağmen, merkez bankası, daha fazlasını yaratmakla tehdit eden British Columbia’daki omikron varyantının ve sel baskınının ortaya çıkması ışığında düşük oranların sona ermesi konusunda hala temkinli davrandı. tedarik zinciri kesintileri. Bu stratejistin bakış açısına göre, omicron fazla sorun yaratmayacak ve Kanada ekonomisinin gücü, BOC’yi 1Ç’22’de oranları yükseltmek için devreye sokacak.

Kanada Merkez Bankası Faiz Beklentileri (8 Aralık 2021) (Tablo 1)

Aralık ayındaki BOC oranı kararının ardından piyasalar, BOC’nin 2022’de politikayı ne kadar hızlı sıkılaştıracağına ilişkin daha agresif beklentilerinden geri adım attı. Kasım ortasında, Kanada gecelik endeks takasları, 25 baz puanlık bir faiz artışı için %100 şansla fiyatlanıyordu. Mart 2022’de %31 ihtimalle 50 baz puanlık faiz artışı; Aralık ayındaki BOC toplantısından sonra, oran piyasaları Mart ayında 25 baz puanlık bir faiz artışı için %100 şansı iskonto ediyor, ancak 50 baz puanlık bir artış için %13’lük bir şansla.

IG Müşteri Güven Endeksi: USD/CAD Kuru Tahmini (8 Aralık 2021) (Grafik 1)

Merkez Bankası İzleme: BOC, RBA, &  RBNZ Faiz Oranı Beklentileri Güncellemesi

USD/CAD: Perakende trader verileri, trader’ların %59.77’sinin net-uzun olduğunu ve trader’ların uzun-kısa’ya oranının 1.49’a 1 olduğunu gösteriyor. Net-uzun tüccar sayısı dünden %14.63 ve geçen haftadan %9.23 daha yüksek, net-short trader sayısı düne göre %11,90 ve geçen haftaya göre %14,05 daha düşük.

Kalabalık duyarlılığına karşı genellikle karşıt bir görüş alıyoruz ve tüccarların net uzun vadeli olması USD/CAD fiyatlarının düşmeye devam edebileceğini gösteriyor.

Tüccarlar, dün ve geçen haftaya göre net-uzun ve mevcut duyarlılık ile son değişikliklerin birleşimi bize daha güçlü bir USD/CAD-düşüş karşıtı ticaret eğilimi sağlıyor.

RBA Sabır Vaaz Etmeye Devam Ediyor

RBA, politikayı normalleştirmeye yönelik yaklaşımıyla ilgili olarak “sabır” vaaz ederek, getiri eğrisi kontrol çabalarından vazgeçerken, aynı zamanda haftalık 4 milyar A$’lık varlık alım hızına devam etti. Ana oranda hiçbir değişiklik, RBA’nın oranları 2024’e kadar sabit tutma vaadinden vazgeçmesiyle karşılanmadı ve etkin bir şekilde oran piyasalarının 2022’de faiz artırımı beklentilerini ileriye taşımaya başlamasına izin verdi. gelecek yıl Şubat ayındaki ilk politika toplantısında varlık alımlarını durduracak.

AVUSTRALYA REZERV BANKASI FAİZ ORANI BEKLENTİLERİ (8 Aralık 2021) (TABLO 2)

Merkez Bankası İzleme: BOC, RBA, &  RBNZ Faiz Oranı Beklentileri Güncellemesi

Avustralya ekonomisi kilitlenmelerden çıkmaya başladıkça ve RBA’nın teşvikin yakında sona ereceğine dair sinyal vermesiyle birlikte, faiz piyasaları, ilk RBA faiz artırımının zamanlamasına göre yavaş yavaş daha agresif olmaya başladı. Önceki güncellememizde, Avustralya gecelik endeks takasları, ilk oran artışı için en olası dönem olarak Temmuz 2022’yi iskonto ediyordu (%68 şans). Bu yılın son RBA toplantısından sonra, faiz piyasaları şimdi ilk zam için en olası dönem olarak Haziran 2022’yi iskonto ediyor (%55 şans).

IG Müşteri Güven Endeksi: AUD/USD Kuru Tahmini (8 ARALIK 2021) (Grafik 2)

Merkez Bankası İzleme: BOC, RBA, &  RBNZ Faiz Oranı Beklentileri Güncellemesi

AUD/USD: Perakende trader verileri, trader’ların %68.97’sinin net-uzun olduğunu ve trader’ların uzun-kısa’ya oranının 2.22’ye 1 olduğunu gösteriyor. net-short trader sayısı düne göre %6,34 daha düşük ve geçen haftaya göre %9,20 daha yüksek.

Kalabalık duyarlılığına karşı genellikle karşıt bir görüş alıyoruz ve tüccarların net uzun olması, AUD/USD fiyatlarının düşmeye devam edebileceğini gösteriyor.

Konumlandırma, düne göre daha net uzunlukta, ancak geçen haftadan daha az net uzunlukta. Mevcut duyarlılık ve son değişikliklerin birleşimi bize daha da karışık bir AUD/USD alım satım önyargısı veriyor.

RBNZ Hala Kivi Yükleri

Yeni Zelanda Merkez Bankası’nın Kasım ayı faiz kararı öncesinde, piyasalar neredeyse 50 baz puanlık bir faiz artışını fiyatlıyordu. Tabii ki, RBNZ Kasım toplantısında sadece 25 baz puanlık bir artış sağladı ve Yeni Zelanda Doları için bir hayal kırıklığı olduğunu kanıtladı. Ancak RBNZ, politika yapıcılar 2022’nin başında bir araya geldiğinde bir dizi faiz artırımının ufukta olduğunu öne sürerek şahin bir ileriye dönük rehberlik sunmaya devam ediyor.

YENİ ZELANDA REZERV BANKASI FAİZ BEKLENTİLERİ (8 ARALIK 2021) (Tablo 3)

Merkez Bankası İzleme: BOC, RBA, &  RBNZ Faiz Oranı Beklentileri Güncellemesi

Faiz piyasaları şu anda Şubat 2022 RBNZ toplantısında 25 baz puanlık bir faiz artışı şansını %100, 50 baz puanlık bir artış için %30 şansla indirim yapıyor. Faiz oranları Şubat 2022’de yalnızca 25 baz puan yükselirse, oran piyasaları Nisan ayında hemen bir adım daha yüksek olmasını bekliyor. Bizim bakış açımız, piyasaların halihazırda ne kadar agresif fiyatlandırıldığı göz önüne alındığında, “RBNZ faiz artırımı fiyatlandırmasının Kiwi’nin boynunda yakın bir gelecekte bir albatros olması söz konusu olabilir”; Piyasa şu anda Küresel Mali Kriz sonrası dönemde herhangi bir büyük merkez bankası tarafından en agresif faiz artırım döngüsünü tahmin ediyor.

IG Müşteri Güven Endeksi: NZD/USD Kuru Tahmini (8 ARALIK 2021) (Grafik 3)

Merkez Bankası İzleme: BOC, RBA, &  RBNZ Faiz Oranı Beklentileri Güncellemesi

NZD/USD: Perakende trader verileri, trader’ların %68,26’sının net-uzun olduğunu ve trader’ların long- short’ın 2,15’e 1 olduğunu gösteriyor. net-short trader sayısı düne göre %13,17 ve geçen haftaya göre %17,77 daha yüksek.

Kalabalık duyarlılığına genellikle karşıt bir bakış açısıyla yaklaşıyoruz ve tüccarların net uzun vadeli olması, NZD/USD fiyatlarının düşmeye devam edebileceğini gösteriyor.

Yine de tüccarlar, düne ve geçen haftaya kıyasla net uzun değil. Duyarlılıktaki son değişiklikler, tüccarların net-uzun kalmasına rağmen mevcut NZD/USD fiyat eğiliminin yakında daha da yükselebileceği konusunda uyarıda bulunuyor.

— Christopher Vecchio, CFA, Kıdemli Stratejist tarafından yazıldı

#BOC #RBA #RBNZ #Faiz #Oranı #Beklentileri #Güncellemesi