/BOC, RBA ve RBNZ Faiz Oranı Beklentileri Güncellemesi

BOC, RBA ve RBNZ Faiz Oranı Beklentileri Güncellemesi

Merkez Bankası İzleme Genel Görünümü:

  • Delta değişkeni endişeleri ve siyasi düşünceler, Eylül ayı başlarken BOC, RBA ve RBNZ etrafındaki anlatıyı değiştiriyor.
  • RBA ‘daha uzun için daha düşük’ bir strateji açıkladı – varlık alımlarını azaltıyor ancak alımların zaman ufkunu uzatıyor – BOC ise kendi teşvik geri çekilmesini yumuşatabilir.
  • perakende tüccar konumlandırmaKısa vadeli görünümün başlıca emtia para birimleri üçlüsü için karışık olduğunu öne sürüyor.

Merkez Bankaları Sinirlerini Kaybetti

Central Bank Watch’ın bu sayısında, Kanada Merkez Bankası, Avustralya Merkez Bankası ve Yeni Zelanda Merkez Bankası çevresindeki oran piyasalarını inceliyoruz. RBNZ zaten gözünü kırpıp en azından Ekim ayına kadar sıkılaştırma önlemlerinden uzaklaşmış olsa da, RBA ve BOC’nin benzer kararlarla karşı karşıya olduğu görülüyor. Doğru, RBA az önce QE programında bir değişiklik yaptığını duyurdu – daha fazlası kısaca. Yakın zamanda Eylül ayı politika toplantısı olan BOC için, teşviklerin geri çekilmesine olan bağlılığının bir testi hazır.

Merkez bankaları hakkında daha fazla bilgi için lütfen ziyaret edin. DailyFX Merkez Bankası Yayın Takvimi.

Kanada Merkez Bankası Teşvik Para Çekme İşlemi?

BOC, Temmuz ayında teşvik azaltma çabalarını azaltarak ilerlemeye devam etti. QE programı tarafından 1 milyar C$, varlık alımlarını haftada 2 milyar C$’a çıkardı. Ancak o zamandan beri Kanada’daki durum iki cephede kötüleşti: 20 Eylül’deki federal seçimler öncesinde siyasi istikrar alt üst oldu; ve artan COVID-19 enfeksiyonları ekonominin toplanma ivmesini azalttı.

Bu karışım, BOC’nin bu Çarşamba günü Eylül ayı politika toplantısında temkinli olacağını ve yakın vadede varlık alımlarında daha fazla azalma olasılığını azaltacağını gösteren bir ortam oluşturuyor.

Kanada Merkez Bankası Faiz Beklentileri (7 Eylül 2021) (Tablo 1)

BOC gerçekten de bu hafta karar verme sürecinde siyasi ve halk sağlığı endişelerini ön plana çıkarırsa, faiz piyasaları teşvik azaltma çabalarında yalnızca geçici bir duraklama öngörüyor. Nitekim, Ağustos ortasına göre Kanada gecelik endeks takasları fiyatlandırma vardı 25 baz puanlık faiz artışı için %4 şans 2021’in sonunda ve Temmuz 2022’de ilk 25 baz puanlık faiz artırımının gelmesine kadar, şimdi yıl sonuna kadar 25 baz puanlık bir faiz artırımı için %14’lük bir şans var ve ilk 25 baz puanlık faiz artırımının gelmesi bekleniyor Haziran 2022’de.

IG Müşteri Güven Endeksi: USD/CAD Kuru Tahmini (7 Eylül 2021) (Grafik 1)

Merkez Bankası İzleme: BOC, RBA, &  RBNZ Faiz Oranı Beklentileri Güncellemesi

USD/CAD: Perakende trader verileri, trader’ların %65.35’inin net-uzun olduğunu ve trader’ların 1,89’a 1,89’da net-uzun olduğunu gösteriyor. net-short trader sayısı düne göre %18.01 ve geçen haftaya göre %22.97 daha yüksek.

Kalabalık duyarlılığına karşı genellikle karşıt bir görüş alıyoruz ve tüccarların net uzun vadeli olması USD/CAD fiyatlarının düşmeye devam edebileceğini gösteriyor.

Yine de tüccarlar düne ve geçen haftaya kıyasla net-uzunluğu daha az. Duyarlılıktaki son değişiklikler, trader’ların net-uzun kalmasına rağmen mevcut USD/CAD fiyat eğiliminin yakında daha da yükselebileceği konusunda uyarıda bulunuyor.

Avustralya Merkez Bankası ‘Daha Uzun Süre Düşürdü’

Ağustos ayında olduğu gibi, varlık alımlarında 1 milyar A$’lık bir düşüşe neden olurken, Eylül politika toplantısında QE’nin yükünü haftada 1 milyar A$ daha azaltarak 3 milyar A$’a düşürdüğü görüldü. Bununla birlikte, RBA, QE programını Kasım 2021’den Şubat 2022’ye kadar uzatacağını açıklayarak ‘daha uzun süre daha düşük’ ifadesine bir bükülme koyuyor. Böylece, varlık alım oranı şimdi öncekinden daha düşük olsa da, devam edecek. önceden tahmin edilenden birkaç ay daha uzun.

AVUSTRALYA REZERV BANKASI FAİZ ORANI BEKLENTİLERİ (7 Eylül 2021) (TABLO 2)

Merkez Bankası İzleme: BOC, RBA, &  RBNZ Faiz Oranı Beklentileri Güncellemesi

QE cephesindeki ‘uzun süre daha düşük’ duruş, faiz artırımlarının yakında geleceğine dair beklentilerde bir azalmaya dönüştü. Tabii ki, daralma sıkılaştırmıyor, ancak RBA’nın QE programının herhangi bir faiz artışından önce tamamen azaltılacağı uzun zamandır anlaşılmıştı. Avustralya gecelik endeks takaslarına göre, Ağustos ortasındaki %38’den Aralık 2021’e kadar bir oran indirimi şansı %29’du.

IG Müşteri Güven Endeksi: AUD/USD Kuru Tahmini (7 EYLÜL 2021) (Grafik 2)

Merkez Bankası İzleme: BOC, RBA, &  RBNZ Faiz Oranı Beklentileri Güncellemesi

AUD/USD: Perakende trader verileri, trader’ların %41,74’ünün net-uzun olduğunu ve kısa-uzun trader oranının 1,40’a 1 olduğunu gösteriyor. Net-long trader sayısı dünden %4,96 ve geçen haftadan %17,88 daha düşük. net-short trader sayısı düne göre %0,14 daha düşük ve geçen haftaya göre %22,79 daha yüksek.

Kalabalık duyarlılığına karşı genellikle karşıt bir görüş alıyoruz ve tüccarların net-kısa olması gerçeği, AUD/USD fiyatlarının yükselmeye devam edebileceğini gösteriyor.

Tüccarlar dün ve geçen haftaya göre daha fazla net açıkta ve mevcut duyarlılık ile son değişikliklerin birleşimi bize daha güçlü bir AUD/USD-yükseliş karşıtı ticaret önyargısı veriyor.

RBNZ Yola Geri Dönüyor mu?

Yeni Zelanda, Ağustos ortasında “dördüncü seviye kilitlenmeye” girdikten sonra, ertesi gün toplanacak olan RBNZ toplantısı için oran artış oranları düştü. RBNZ, hiçbir faiz hamlesi yapmayarak, Ağustos ayında yüzde 100’lük bir 25 baz puanlık faiz artışı şansıyla daha önce yükselen Kiwi’yi kaçınılmaz olarak engelledi. Şimdi, en son COVID-19 enfeksiyonlarının kontrol altına alınması, RBNZ’nin bir sonraki Ekim ayında bir araya geldiğinde sıkılaştırma sözünü yerine getireceği beklentilerini yeniden ayarladı.

YENİ ZELANDA REZERV BANKASI FAİZ BEKLENTİLERİ (7 EYLÜL 2021) (Tablo 3)

Merkez Bankası İzleme: BOC, RBA, &  RBNZ Faiz Oranı Beklentileri Güncellemesi

AYeni Zelanda için gecelik endeks takaslarına göre, RBNZ gelecek ay toplandığında 25 baz puanlık faiz artışı için %100 şans. Ancak hepsi bu kadar değil: Kasım ayında ikinci bir 25 baz puanlık faiz artışı için %100 şans ve Şubat 2022’ye kadar üçüncü bir 25 baz puanlık faiz artırımı için %86 şans var. Yeni Zelanda’da aşılama oranları hızlandıkça, ‘ sıfır covid politikası’ ortadan kalkacak ve RBNZ’ye para politikasını sıkılaştırmak için hızlı hareket etme izni verecek.

IG Müşteri Güven Endeksi: NZD/USD Kuru Tahmini (7 EYLÜL 2021) (Grafik 3)

Merkez Bankası İzleme: BOC, RBA, &  RBNZ Faiz Oranı Beklentileri Güncellemesi

NZD/USD: Perakende tüccar verileri, tüccarların %30.22’sinin net-uzun olduğunu ve kısadan uzuna oranı 2.31’e 1’de gösteriyor. Net-uzun tüccar sayısı düne göre %2.19 daha yüksek ve geçen haftaya göre %12.08 daha düşük. net-short trader sayısı düne göre %0,37 daha düşük ve geçen haftaya göre %22,00 daha yüksek.

Kalabalık duyarlılığına karşı genellikle karşıt bir görüş alıyoruz ve tüccarların net-kısa olması gerçeği, NZD/USD fiyatlarının yükselmeye devam edebileceğini gösteriyor.

Konumlandırma düne göre daha az net-kısa, ancak geçen haftaya göre daha net-kısa. Mevcut hissiyat ve son değişikliklerin birleşimi bize daha da karışık bir NZD/USD ticaret önyargısı veriyor.

— Christopher Vecchio, CFA, Kıdemli Stratejist tarafından yazıldı

#BOC #RBA #RBNZ #Faiz #Oranı #Beklentileri #Güncellemesi