Enflasyon Bahisleri Tam Olarak XAU / USD Olarak Fiyatlandırılıyor mu?

TradingView ile oluşturulan grafik

Altın Temel Tahmin: Nötr

Yükselen reel getiri, sarı metalin parlaklığını kirletti
Altın, enflasyon üzerine artan yükseliş bahislerini takip edemiyor
Enflasyondan arındırılmış altın fiyatları tarihi yükseklere yakın, sırada nerede?

Thomas Westwater tarafından önerildi

Ücretsiz En İyi Ticaret Fırsatları Tahmininizi Alın

Altın Cuma günü ABD Dolarının değer kaybetmesi ile yükseldi ve kıymetli metal için art arda yedi gün düşüşün ardından haftayı olumlu bir notla kapattı. Yine de sarı metal Ocak başından bu yana en kötü haftalık performansını kaydetti ve% 2,5’e yaklaştı. Son zamanlardaki zayıflığın bir nedeni, artan hazine getirileri, daha spesifik olarak yükselen reel getirilerdir.

Altın (XAU / USD) 6 Saatlik Fiyat Tablosu

Grafik oluşturuldu TradingView

Reel getiriler – nominal tahvil getirileri eksi başabaş enflasyon görünümü – yatırımcıların 1,9 trilyon dolarlık Covid yardım paketinde fiyatlandırmasıyla yükseldi. Önerilen teşvik enflasyon bahislerini desteklemiş olsa da, ekonomik toparlanmayı çevreleyen duyarlılığı nispeten daha ileri götürmüş gibi görünüyor. Yatırımcılar devlet tahvillerini düşürdükçe reel getirilerin yükseldiğini gördük.

Bununla birlikte, enflasyona göre ayarlanmış Hazine getirileri, son yükselişe rağmen tarihi düşük seviyelere yakın seyrediyor. Konvansiyonel piyasa anlayışı, bu eğilim devam ederse altın fiyatlarının düşmeye devam edebileceğini gösteriyor. Yatırımcılar, reflasyon teması güçlendikçe sermayeyi daha riskli varlıklara kaydırıyor. Devlet borcu daha riskli varlıklar için terk edildikçe, tahvil getirileri artmakta ve bu da yatırımcıları faizsiz altından uzaklaştırmaktadır.

Peki, enflasyon koruması olarak altına ne dersiniz? Enflasyon bahisleri artıyor, ancak enflasyonun kendisi belirsizliğini koruyor. Tüketici fiyatları, özellikle finansal sisteme pompalanan teşvik miktarı dikkate alındığında çok iyi yükselebilir. Bununla birlikte, enflasyona göre düzeltilmiş altın fiyatları (altın / TÜFE) aşağıdaki grafikte gösterildiği gibi şimdiden tarihi yükseklere yakın.

Yükselen enflasyon bahislerinin etkisi, altın fiyatlarını desteklemek için elinden geldiğince çok şey yapmış olabilir. Altın parlaklığını geri kazanmadan önce enflasyonda somut ve önemli artışlar gerekebilir. Varsa, tersi muhtemelen şimdilik sınırlı. Bununla birlikte, önümüzdeki haftanın ABD PCE rakamları, sarı metal için bir miktar yön sağlayabilir, ancak aydan aya değişimin telleri% 0.1’de geçmesi bekleniyor. DailyFX Ekonomik Takvim.