/Fed için Oyun Bitti mi?

Fed için Oyun Bitti mi?

Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, Fed dün oranları artırdı. Altın fiyatı ve gümüş fiyatı yükseldi, bu da daha fazla insanın bu aşamada Fed’in ekonomiyi etkilemek için yapabileceği çok az şey olduğunu fark ettiğini gösteriyor ve bu nedenle portföylerini kontrol altına alıp külçe altına yatırım yapıp gümüş satın almak daha iyi olabilir.

Fed Fonları oranında 75 baz puanlık bir artışın %1,25 ile %1,75 aralığına yükseltildiğini açıklamasının ardından Başkan Powell, oldukça dikkatli bir basın toplantısı düzenledi.

Resim kaynağı: Wall Street Silver Twitter

Bu, 1994’ten bu yana ilk 75 baz puanlık artış, birçok ekonomistin enflasyonla mücadelede ‘son çare’ olacağını söylediği bir hareket.

Fed sadece faiz oranlarını yükseltmekle kalmadı, aynı zamanda daha fazla faiz artırımının geleceğini de tahmin ediyor. Yetkililer şimdi Fed fon oranının 2022’yi %3,25-3,50 aralığında ve ardından 2023’ü %4,00 civarında daha da yüksek bir seviyede bitireceğini tahmin ediyor.

Haftanın başlarında düştükten sonra, hem altın hem de gümüş, Fed toplantısından sonra yükseldi ve ABD hisse senedi piyasaları, Fed’in beklenenden fazla yükselttiğinde, faiz artırımının ardından değerli metallerde bir yükseliş ‘olağan’ tepki değil.

Fed’e Güveni Kaybettik mi?

Bu şu soruyu akla getiriyor: Piyasalar, Fed’in sıkılaştırma kabiliyetine ve istekliliğine olan güvenini zaten kaybetti mi? Güven kaybı bariz hale geldiğinde, para değerli metallere akacaktır.

50 baz puan yerine 75 baz puanlık artış tamamen beklenmedik değildi, çünkü geçen hafta açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi ile ölçülen ABD enflasyonu, 40 yılın yeni en yüksek seviyesi olan %8,6 ile beklenenden daha sıcak geldi!

Bazıları, Fed’in bu verilerle sadece 50 yerine 75 baz puan artırmaya zorlandığını söylüyor.

Fed, faiz oranlarını yükselterek ve ardından arzı karşılamak için talebi ehlileştirerek yükselen fiyatları düşürmeye çalışıyor.

Ve Fed, kredi kartları, otomobil kredileri veya ipotek gibi tüketici ürünleri için faiz oranını doğrudan belirlemese de, artan Fed fon oranı, tüketiciler ve işletmeler için daha yüksek faiz oranlarına akacaktır.

Freddie Mac’e göre, ABD’deki ortalama 30 yıllık sabit ipotek, bir yıl önceki %2,96’dan %5,23’e yükseldi. Konut piyasası, özellikle esnetilmiş değerlemeler ve düşük satın alınabilirlik nedeniyle faiz oranlarına karşı çok hassastır.

Ev fiyatlarının düşmesi muhtemel. Başkan Powell yakında Ana Caddede önemli olan her bir piyasayı çökerttiği için keçi boynuzu takıyor olabilir: konut, hisse senedi ve tahviller!

Hisse senedi piyasaları, özellikle teknoloji hisseleri ve büyüme hisseleri de faiz oranlarındaki artışlara karşı çok hassastır. Powell bunun bilincinde olacak, bu nedenle şahin duruştan bir pivotun çıkması son derece muhtemel.

Toplantı sonrası ralliye rağmen diğer sektörler de resesyon ve stagflasyon korkusuyla düşüşte. S&P 500 Endeksi bir bütün olarak bu korkular nedeniyle ayı bölgesine daldı. Bu, son zirvelerden %20’den fazla düştüğü anlamına geliyor.

Piyasalar şimdi, Fed’in enflasyonla mücadele konusunda büyük konuşmalarının farkına varıyor, ancak eylemleri hala oldukça çekingen.

Aşağıdaki grafik, Fed’in tercih ettiği enflasyon ölçüsünü göstermektedir. Mavi çizgi, PCE Fiyat Endeksi’ndeki (Kişisel Tüketim Harcamaları Endeksi) yıldan yıla değişim ve sarı çizgi, Fed fon oranıdır.

Grafik, PCE fiyat endeksinin 1970’lerin başından beri Fed fon oranının bu kadar üzerinde olmadığını açıkça gösteriyor. Başka bir deyişle, Fed hala enflasyon eğrisinin çok gerisindedir – faiz oranları enflasyon oranının oldukça altında kalmaktadır.

Bu altın ve gümüş için olumlu! Merkez bankaları sonsuza kadar ‘eğrinin gerisinde’ kalarak enflasyonu kışkırtmaya yatkındır ve 2022’de işler daha iyiye doğru değişmedi.

Fed Fon Oranı ve PCE Enflasyon Grafiği

Çarşamba günkü duyurunun ardından piyasaların ralli yapmasının ikinci önemli nedeni, Başkan Powell’ın Fed fon oranının yaklaşık %2,5’lik ‘nötr oran’a ulaştıktan sonra olduğunu belirtmesiydi. Bu artış, bundan sonra toplantı başına 25 baz puan üzerinden ‘otomatik pilot’ olarak gerçekleştirilecek. Bu, Fed’i ‘eğrinin gerisinde’ daha da uzun süre tutacaktır.

Tüm bunlara ek olarak, ABD ekonomisinin yıl sonuna kadar resesyona girme olasılığı da artıyor.

Ve yine, Başkan Powell büyük konuşsa da, Fed ve ABD Yönetiminin uzun bir resesyonu tolere edecek siyasi iradeye sahip olmaması ve lastik yol ile karşılaştığında politika sıkılaştırmasını tersine çevirme olasılığı var.

1994, FOMC’nin en son 75 baz puan artırdığı zamandı, paniğe kapıldı ve sadece yedi ay sonra oranları düşürdü.

ABD GSYİH’si son çeyrekte daraldı ve Atlanta Fed GDPNow modeli, ikinci çeyrekte sıfır ABD GSYİH büyümesi öngörüyor.

FOMC ayrıca, 2022’nin tamamı için GSYİH tahminini üç ay önce yapılan %2.8’lik tahminden bugün %1.7’ye düşürdü.

Ayrıca, aşağıdaki grafik, ABD resesyonlarının kırmızı çubuklarla vurgulandığı getiri eğrisini göstermektedir. Tersine çevrilmiş tahvil getirisi eğrisi (10 yıllık tahvil getirisi, 2 yıllık tahvil getirisinden daha düşüktür) genellikle bir durgunluktan önce gelir.

ABD Getiri Eğrisi Grafiği

Stagflasyonun ortaya çıkma olasılığı – yüksek enflasyon, durmuş ekonomik büyüme ve artan işsizliğin birleşimi, Fed oranları artırdıkça ve ekonomik büyüme zayıflamaya devam ettikçe yükseliyor.

Durum aşikar hale geldiğinde, politikacılar merkez bankacılarına ‘bir şeyler’ yapmaları için bağıracaklar. Bu aşamada alet kutusunda bıraktıkları her ‘bir şey’ değerli metaller için iyidir.

John Henry Newman’ın yazdığı gibi, ‘Büyümek hayatın tek kanıtıdır’. Yaşam desteğinin yakında açılması gerekeceği giderek daha olası görünüyor.

Endişeli olanlar sadece altın ve gümüş yatırımcıları değil. ECB ayrıca, grubun daha borçlu üyelerinden bazılarına yüksek oranlardan nasıl yardımcı olabileceğini tartışmak için dün bir acil durum toplantısı düzenledi, bu nedenle, bunun zaten zayıf olan ekonomik bölgeyi ne kadar etkileyeceği konusunda endişeliler. Onlar da gelecek aydan itibaren kendi faiz artışlarını görmeyi bekliyorlar.

Sonuç olarak, merkez bankası bilançolarında cömertlik var ve para basımı kalıcı olarak veya hatta tam bir döngü için ortadan kalkmıyor, sadece geçici olarak askıya alınmış durumda. Bu, altın ve gümüşü tutma nedenlerine katkıda bulunur!

Son zamanlarda algı üzerine çok konuşuyoruz. Bunu, son GoldCore TV röportajlarından bazılarında, Twitter’da ve birkaç blogumuzda bir tema olarak fark etmişsinizdir.

Altın ve Gümüş İçin İyi Haber

Başkan Powell’ın faiz artırımı duyurusunun ardından yaptığı açıklama, politika yapıcıların algıları çarpıtmaya ve parayı aşmaya çalıştıklarının bir başka örneğidir.

Powell, yaptığı açıklamada, konu matbaa endüstrisinde tanınan hizmetler söz konusu olduğunda onları Gutenberg ile rekabete sokan, yıllarca süren gevşek para politikasından bir kez bile bahsetmedi.

Kaçınılmaz olarak petrol fiyatları ve Rusya’nın Ukrayna’yı işgalinden söz edildi. Bu, piyasaya ve seçmenlere, ekonomide olup bitenlerin çoğunun Fed’in kontrolü dışında olduğunu ve bizi bu noktaya getirmekle çok az ilgilerinin olduğunu gösteriyor.

Bunu tekrar tekrar görüyoruz; Seçmenlerin ekonomi hakkındaki anlayışları medya ve politikacıların açıklamalarıyla çok çarpıtılabilir. İktidardaki insanların neyi değiştirme gücüne sahip olduklarını gözden kaçırabilirler.

İnsanların, kendi yaşadıklarından çok, partizan siyasetin ve medya kuruluşlarının onlara söylediklerine inanmaya meyilli olduğu çok uzun zamandır var!

Peki dönüm noktası ne zaman oluyor? Dün, altın ve gümüşün normalde onlar için tercih edilen koşulları izleyerek tırmandığını gördük mü? Bu gerçekleştiğinde, politikacıların ve politika yapıcıların bunun gerçekleştiğini anlamaları ne kadar sürecek?

Peki, Powell sadece enflasyonla mücadele açısından değil, aynı zamanda kamuoyu algısıyla mücadele açısından da oyunun bittiğini anladığında nasıl tepki verecek?

Yanında olmak o altın ve gümüş piyasası güncellemesi!


Ticaret Masasından

Pazar Güncellemesi:
Piyasalar dün gergin bir durumdaydı, şimdiden Fed’in açıklamasını bekliyorlardı ama aynı zamanda, İtalyan 10 yıllık tahvil kıran %4 ile Euro Bölgesi’nde tahvil getirilerinin artmasının ardından acil bir ECB toplantısının son dakika haberi de karışıma eklendi.

Geçen hafta, Euro Bölgesi Devlet borç krizini ve bunun etrafındaki parçalanma risklerini hatırlattı.

Çarşamba günkü toplantıda, merkez bankasının bir üyesi bazı piyasa endişelerini ele almak istedi ve şimdilik, İtalyan 10 yıllık tahvil piyasasını %4’ün altına indirerek istikrara kavuşturdu.

Euro oranlarının önümüzdeki ay ve Eylül ayında 25 baz puan artması bekleniyor.

Merakla beklenen Fed toplantısı günün ilerleyen saatlerinde, enflasyonu savuşturmaya çalışırken beklenen 75 baz puanlık bir faiz artışıyla gerçekleşti.

Bu, yaklaşık 30 yıldaki en yüksek oranlı artış ve Mart ayından bu yana üçüncü oldu.

Bugün ilerleyen saatlerde BOE, oranların tekrar yükselmesi gerekip gerekmediğine karar vermek için toplanacak, Nisan ayı enflasyonu %9’da geldi.

Bugün İngiltere’de bir faiz artırımı, İngiltere’nin Aralık ayından bu yana yaptığı beşinci faiz artırımı olacak.

İsviçre ulusal bankası da bugün faiz oranlarını 50 baz puanlık artışla 15 yıl aradan sonra ilk kez yükseltti.

Stok Güncelleme :

Silver Britannia İngiltere teklifi –

Az önce Londra depomuzda 10.000 Silver Britannia’yı teslim aldık.

Londra’da depolanabilir veya Birleşik Krallık içinde hemen teslim edilebilir.

Bunlar, piyasadaki en düşük primle mevcuttur (%20 KDV dahildir).

Bunlar artık çevrimiçi olarak satın alınabilir veya daha fazla bilgi için ticaret masamızla iletişime geçebilir.

Tüm altın sikke ve külçelerde mükemmel stok ve bulunabilirlik.

Sorularınız için lütfen işlem masamızla iletişime geçin.

Gümüş madeni paralar artık İrlanda’da ve piyasadaki en düşük primli AB’de teslimat veya depolama için mevcuttur.

Spot gibi düşük bir fiyattan başlayan artı Silver Britannia’sSilver 100oz ve 1000oz barlar için %37’den başlayan fiyatlarla Zürih’te 1000oz barlar için %8 ve 100oz barlar için %12,5’ten başlayan KDV’siz fiyatlar da mevcuttur.



ALTIN ​​FİYATLARI (USD, GBP & EUR – AM/ PM LBMA Fix)

15-06-2022 1823.15 1823.75 1509.57 1510.07 1739.47 1749.52
14-06-2022 1823.65 1818.30 1501.59 1509.37 1745.42 1741.57
13-06-2022 1855.95 1830.85 1519.47 1503.13 1771.88 1753.95
10-06-2022 1843,35 1830,00 1477,45 1481,02 1738,83 1739,96
09-06-2022 1849.25 1844.85 1477.37 1469.79 1725.72 1727.89
08-06-2022 1848,35 1852,95 1474,80 1476,06 1727,65 1725,28
07-06-2022 1846.80 1849.60 1477.44 1476.54 1728.24 1730.86
06-06-2022 1851.50 1847.20 1473.05 1471.48 1723.01 1723.99
01-06-2022 1829.70 1844.90 1453.51 1473.52 1706.56 1726.46
31-05-2022 1854.40 1838.70 1470.54 1461.95 1727.93 1718.82

GoldCore ile altınları ve külçeleri satın alın ve İsviçre, Londra veya Singapur’daki en güvenli kasalarda saklayın.

İsviçre’nin değerli metallere sahip olmak için neden güvenli liman yargı yetkisi olarak kaldığını öğrenin. En Popüler Rehberimize Erişin, İsviçre’de Altın Depolamanın Temel Kılavuzu burada

Ödüllü Pazar Güncellemelerimizi Gelen Kutunuza Alın – Buradan Kaydolun

#Fed #için #Oyun #Bitti