/Kanada’nın emeklilik fonu, sıfır faiz oranları ışığında tahvil varlıklarını gözden geçiriyor

Kanada’nın emeklilik fonu, sıfır faiz oranları ışığında tahvil varlıklarını gözden geçiriyor

Kanada Emeklilik Planı Yatırım Kurulu’nun (CPPIB) başkanı ve icra kurulu başkanı Mark Machin

Cole Burston | Bloomberg | Getty Images

SİNGAPUR – Merkez bankaları, koronavirüs salgınının etkisiyle harap olan ekonomileri canlandırmak amacıyla bu yıl faiz oranlarını düşürdü. Ancak düşük faiz oranları, Kanada’nın devasa emeklilik fonu gibi yatırımlar hakkında uzun vadeli, çok kuşaklı görüşlere sahip olanlar da dahil olmak üzere yatırımcılar için bir zorluk teşkil ediyor.

Başkan ve CEO Mark Machin’e göre Kanada Emeklilik Planı Yatırım Kurulu’nun (CPPIB) uzun vadeli oyun planı virüs salgını ışığında pek değişmemiş olsa da, fonu zorlayan tek şey sıfır sınır.

CNBC’den “Squawk,” Faiz oranlarının artık sıfıra bağlı olduğu gerçeği – bu, uzun vadede tahvillerin çeşitlendirme faydasını değiştiriyor mu? Sanırım birçok uzun vadeli varlık sahibi gibi biz de bunu gözden geçirmeye bakıyoruz “dedi. Box Asia “, Çarşamba günü Singapur Zirvesi’nde.

Sıfır sınır, merkez bankalarının borçlanma maliyetini düşürerek ekonomiyi canlandırmak için kısa vadeli faiz oranlarını sıfıra indirmek için kullandıkları genişletici bir para politikası aracıdır. Ancak tahvil yatırımcıları için bu, tahvil fiyatları ve getirileri ters yönde hareket ettikçe büyük bir prim ödemelerine rağmen vadede ilk yatırımlarından daha az alacakları anlamına gelir.

Örneğin, ABD Merkez Bankası’nın Mart ayında gösterge faizini sıfıra yakın bir seviyeye indirmesinden bir buçuk hafta sonra, hem 1 aylık hem de 3 aylık Hazine bonolarının getirileri sıfırın altına düştü.

“Portföyümüzde pek çok başka sabit gelir alternatifimiz var, bu yüzden altyapı, enerji yenilenebilir enerji gibi şeyler var, kredi riskimiz var, hedge fonu riskimiz var – bu alanda pek çok başka şey var ama o da devlet tahvillerini elinde tutuyor. büyük boyut, sıfır sınırda yapılacak doğru şeyin bu olup olmadığını incelemeye devam edeceğimiz bir şey, “diye ekledi Machin.

CPPIB, 30 Haziran itibariyle yaklaşık 434.4 milyar Kanada doları (329.75 milyar $) yönetiyor ve yatırımlarının büyük bir kısmı Kuzey Amerika’da – toplam varlıkların yaklaşık% 34’ü Amerika Birleşik Devletleri’ne tahsis ediliyor – onu Asya izliyor.

Machin’e göre fon hem teknoloji hem de sağlık hizmetleri sektörlerine yoğun bir şekilde yatırım yapıyor ve yatırım yapmaya devam ediyor. Her iki sektördeki şirketler, salgın nedeniyle tüketim ve kurumsal alışkanlıkların değişmesinden yararlandı.

“Sayısallaştırma, dünya çapında büyük bir konu, hakkında konuşuluyor – muhtemelen pek çok sektörde beş ila 10 yıllık bir hızlanma” dedi. Asya’da, değişen eğilimlerle ilgilenen daha uzmanlaşmış şirketler nedeniyle çevrimiçi eğitimin nasıl geliştiğine dikkat çekti ve benimsemenin zamanla Avrupa ve ABD’de artacağını tahmin etti.

Sürdürülebilir yatırım

CPPIB web sitesinde diyor ki Yatırım analizinde çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) risklerini ve fırsatlarını hesaba katar ve “gelişmiş ESG yönetimini” teşvik etmek için şirketlerle aktif olarak bağlantı kurar.

“Çevre üzerindeki etkilerini dikkate almıyorlarsa, içinde bulundukları topluluklar üzerindeki etkilerini dikkate almıyorlarsa, yönetişimin kalitesini dikkate almıyorlarsa, hiçbir şirketin uzun vadede hayatta kalamayacağını ve başarılı olamayacağını düşünüyoruz. şirketlerini yönetiyorlar, “dedi Machin.

#Kanadanın #emeklilik #fonu #sıfır #faiz #oranları #ışığında #tahvil #varlıklarını #gözden #geçiriyor