/Likidite bugüne kadar DeFi’nin büyümesini yönlendirdi, peki gelecekteki görünüm nedir?

Likidite bugüne kadar DeFi’nin büyümesini yönlendirdi, peki gelecekteki görünüm nedir?

Şubat 2020’nin ortalarında, merkezi olmayan finans (DeFi) uygulamalarında kilitlenen toplam değer ilk olarak 1 milyar doları aştı. 2020 DeFi yazının etkisiyle 20 kat artması bir yıl bile sürmedi. ulaşmak 20 milyar dolar ve 200 milyar dolara ulaşmak için sadece on ay daha. Şimdiye kadarki büyüme hızı göz önüne alındığında, DeFi pazarlarının bir veya iki yıl içinde bir trilyon dolara ulaştığını hayal etmek tuhaf görünmüyor.

Yapabiliriz bağlanmak bu muazzam büyüme tek bir şey – likidite. Geriye dönüp bakıldığında, DeFi’nin genişlemesi, her biri likiditenin önündeki engellerin kaldırılmasında ve piyasaların katılımcılar için daha çekici ve verimli hale getirilmesinde önemli bir gelişmeyi temsil eden üç dönemde tanımlanabilir.

DeFi 1.0 — Tavuk ve yumurtayı kırma sorunu

DeFi protokolleri 2020’den önce vardı, ancak likidite söz konusu olduğunda biraz “tavuk ve yumurta” sorunu yaşadılar. Teorik olarak, birisi bir borç verme veya takas havuzuna likidite sağlayabilir. Yine de, likidite sağlayıcıları için, ücret veya faiz ödeyecek tüccarları veya borçluları çekmek için kritik bir likidite kütlesi olana kadar yeterli teşvik yoktur.

Compound, 2020’de tarım protokolü belirteçleri kavramını tanıttığında bu sorunu çözen ilk kişi oldu. Borç alanların faizine ek olarak, Bileşik üzerindeki borç verenler, fonlarını yatırdıkları andan itibaren bir teşvik sağlayarak COMP token ödülleri de kazanabilirler.

DeFi yazı için bir başlangıç ​​tabancası olduğunu kanıtladı. SushiSwap’ın Uniswap’a yönelik “vampir saldırısı”, zincir üstü likiditeyi teşvik etmek için kendi tokenlerini kullanmaya başlayan proje kurucuları için daha fazla ilham kaynağı oldu ve ciddi bir şekilde verim çiftçiliği çılgınlığını başlattı.

İlişkili: Likidite madenciliği patlama yaşıyor – Sürecek mi yoksa patlayacak mı?

DeFi 2.0 — Sermaye verimliliğini artırma

Bu, yaklaşık olarak bizi 1 milyar dolardan 20 milyar dolara çıkaran dönem olan DeFi 1.0’dı. 200 milyar dolara kadar daha fazla büyüme kaydeden dönem olan DeFi 2.0, sermaye verimliliğinde iyileştirmeler getirdi. Uniswap’ın istikrarlı varlıklar için otomatik piyasa yapıcılar (AMM) modelini geliştiren ve daha düşük kayma ile daha konsantre ticaret çiftleri sunan Curve’nin büyümesini gördü.

Eğri ayrıca, likiditenin güvenilirliğini daha da artırmak ve kaymayı azaltmak için likidite sağlayıcılarını uzun vadede fonları kilitlemeye teşvik eden oy emanetli tokenomik modeli gibi yenilikleri de tanıttı.

Uniswap v3 ayrıca özelleştirilebilir likidite pozisyonlarıyla sermaye verimliliğinde daha fazla iyileştirme sağladı. Ethereum’un ötesinde, çok zincirli DeFi ekosistemi, BSC, Avalanche, Polygon ve diğerleri dahil olmak üzere diğer platformlarda gelişmeye başladı.

Peki, DeFi’yi büyümenin sonraki aşamalarında bir trilyon dolar ve ötesine geçmeye ne itecek? Dört önemli gelişme olacağına inanıyorum.

DEX’ler hibritleşiyor

DeFi’de çok başarılı olduğu kanıtlanan AMM modeli, Ethereum’un yavaş hızlarının ve yüksek ücretlerinin, zincirde hayatta kalabilmesi için sipariş defteri modeline yeterince iyi hizmet etmeyeceği ortaya çıktıktan sonra zorunluluktan gelişti.

İlişkili: Otomatik piyasa yapıcılar öldü

Bununla birlikte, yüksek hızlı düşük maliyetli blok zincirlerinde DeFi’nin varlığı, bir sipariş defteri modeli kullanan merkezi olmayan borsaların (DEX’ler) sayısında bir artış göreceğimiz anlamına geliyor. Hızlı ödeme süreleri, kayma riskini azaltırken, düşük ila ihmal edilebilir ücretler, piyasa yapıcılar için bir emir defteri alışverişini karlı hale getirir.

Halihazırda ortaya çıkan merkezi limit sipariş defterlerini kullanan birkaç merkezi olmayan borsa örneği var – birkaç örnek vermek gerekirse Solana üzerine kurulu Serum, Avalanche üzerinde Dexalot ve Polkadex üzerinde Polkadex. Emir defteri borsalarının mevcudiyeti, daha tanıdık bir ticaret deneyimi sağlamak için limit emirlerine izin verdiklerinden, kurumsal ve profesyonel yatırımcıların katılımını kolaylaştırması muhtemeldir.

Zincirler arası birleştirilebilirlik

DeFi protokollerinin Ethereum dışındaki blok zincirlerinde çoğalması, likiditenin farklı ekosistemlere önemli ölçüde bölünmesine neden oldu. Geliştiriciler bir dereceye kadar bunu blok zincirleri arasındaki köprülerle aşmaya çalıştılar, ancak Solana’nın Wormhole köprüsü hack’i gibi son hack’ler endişeler yarattı.

Bununla birlikte, DeFi’deki parçalanmış likiditenin kilidini açmak ve daha fazla yatırım çekmek için güvenli zincirler arası birleştirilebilirlik gerekli hale geliyor. Bazı olumlu işaretler var – örneğin, yakın zamanda Binance yapılmış zincirler arası bir likidite protokolü olan Symbiosis’e stratejik bir yatırım. Benzer şekilde, zincirler arası bir likidite ağı olan Thorchain, geçen yıl piyasaya sürüldü ve kısa süre önce kilitlenmiş değerde hızlı bir zemin kazandı ve zincirler arası likidite için açık bir iştah olduğunu ima etti.

Blockchain ve DeFi finansal piyasalarla birleşmeye başlıyor

Kripto artık tanınan bir küresel finansal varlık haline geldiğine göre, sınırların blok zinciri ve DeFi ile bulanıklaşmaya başlaması sadece bir zaman meselesi. Bunun iki yönde hareket etmesi muhtemeldir. Birincisi, yerleşik küresel finansal sistemden likiditeyi zincire getirerek ve ikincisi, kurumlar tarafından kripto ile ilgili merkezi olmayan finansal ürünlerin benimsenmesiyle.

Birkaç kripto projesi artık kurumsal düzeyde ürünler başlattı ve daha fazlası da yolda. Halihazırda bir MetaMask Kurumsal cüzdanı varken, Aave ve Alkemi kurumlar için Müşterini Tanı (KYC) havuzlarını işletiyor.

Öte yandan, Sam Bankman-Fried, finansal sistemi zincire vurduğu için bayrağı dalgalandırıyor. Mart ayında Florida’daki Vadeli İşlemler Endüstrisi Birliği’nde yaptığı konuşmada, ABD’li düzenleyicilere finansal piyasalardaki risk yönetiminin kripto piyasaları için geliştirilen uygulamalar kullanılarak otomatikleştirilebileceğini teklif etti. FT parçasının tonu kaplama hikaye anlatıyor – geleneksel finans basınının kripto ve blok zincirine karşı sahip olduğu küçümseyici, hatta küçümseyici tutumdan çok uzakta, şimdi entrikalarla dolu.

DeFi’nin trilyon dolarlık dönüm noktasına ne zaman ulaştığını kimse tahmin edemez. Ancak büyümenin, yatırımın ve inovasyonun mevcut hızını izleyen bizler, oraya er ya da geç ulaşacağımızdan oldukça emin hissediyoruz.

Bu yazı yatırım tavsiyesi veya tavsiyesi içermemektedir. Her yatırım ve ticaret hamlesi risk içerir ve okuyucular bir karar verirken kendi araştırmalarını yapmalıdır.

Burada ifade edilen görüş, düşünce ve görüşler yalnızca yazara aittir ve Cointelegraph’ın görüş ve görüşlerini yansıtmak veya temsil etmek zorunda değildir.

Jimmy Yin iZUMi Finance’in kurucu ortağıdır. DeFi dünyasına girmeden önce, Kuzey Amerika Blockchain Derneği’nde araştırmacı ve Dünya Ekonomik Forumu’nun topluluk üyesiydi. Doktorasını UC Berkeley ve HK Üniversitesi’nde Max Shen denetledi. Jimmy, hem kripto hem de ruh açısından likiditeyi artırmanın peşindedir.