/Madenciler Yatırım Getirisini Artırmak İçin Envanterlerini Nasıl Koruyabilir?

Madenciler Yatırım Getirisini Artırmak İçin Envanterlerini Nasıl Koruyabilir?

Yeni gelen biri için kripto madenciliği kulağa aldatıcı bir şekilde kolay gelebilir – esasen bir makineyi açmanın, uzaklaşmanın ve kazançlı kripto ödüllerinin gelmesini izlemenin bir yolu. Ancak gerçek biraz daha karmaşık.

Piyasadaki en eski ve en güçlü kripto olan Bitcoin (BTC), blok zincirinin güvenliğini sağlamak için bir çalışma kanıtı algoritması kullanıyor ve diğer birçok etkili kripto da bunu takip etti. PoW protokollerindeki madenciler, blok zincirindeki her yeni veri bloğunu mühürleyen kriptografik matematik problemine doğru bir cevap gönderen ilk kişi olduklarında bir kripto ödülü alırlar. Bir blok zinciri ağında ne kadar çok madenci çalışıyorsa, bu sorunu çözmek ve kripto ödülü kazanmak için rekabet o kadar sertleşir.

Madenciler şanslarını artırmak için genellikle daha güçlü hale gelmek için daha fazla donanım bileşeni ve elektrik gerektiren donanım teçhizatları kullanırlar. Kripto madencilerinin, bir mavi ayda bir veya iki kereden fazla madencilik ödülü kazanma şansı istiyorlarsa, önemli teçhizat yatırımları yapmaları ve aylık yüksek elektrik faturaları ödemeleri gerekir.

Daha ucuz elektriğe sahip bölgeler daha fazla madenciyi çekme eğilimindedir, ancak bu operasyonlar arasında bile, kar marjları dar olma eğilimindedir. Sonuç olarak, madenciler genellikle mayınlı kriptolarını mümkün olan en kısa sürede satarlar. Kazançlarını fiat karşılığında satmak, yalnızca makinelerini açık tutmalarına yardımcı olmakla kalmaz, aynı zamanda kârlarını silme veya hatta piyasa fiyatları düşerse sermayelerini madencilik ekipmanına batırma riskini de azaltır. Bu temkinli iş modeli, madencilerin yüksek kazanç elde etmesini de zorlaştırıyor yatırım getirisiBu, daha kurumsal kripto tüccarlarının keyif aldığı – özellikle türevler ve geleneksel finans dünyasından ödünç alınan sofistike stratejilere erişimleri olduğunda.

Ancak kripto piyasaları olgunlaşmaya devam ettikçe, madenciler için giderek daha fazla varlık sınıfı kullanılabilir hale gelir ve madencilik yatırımlarında daha yüksek bir yatırım getirisi elde etmelerine yardımcı olabilir – dalgalı bir kripto piyasasında büyük kayıplar riski olmadan.

Faiz getiren hesaplar

Yüksek faizli hesaplar, varlıkları hakkında yükseliş hisseden ve elde tutmayı tercih eden kripto sahipleri için ideal bir düşük riskli çözümdür. Madenciler, envanterlerini, ellerinde tutulan varlıkları, ekstra sermaye arayan onaylanmış kripto kullanıcılarına kredi sağlamak için kullanan hesap sağlayıcılara yatırabilirler.

Borçlular kredilerini zaman içinde hesap sağlayıcılara faizle geri öderler ve hesap sağlayıcı bu faizi hesap sahibi ile paylaşır. Bu hesaplar, daha uzun süre hesap sahipleri fonlarını kilitlemeyi kabul ettikçe daha fazla faiz yaratma eğilimindedir. Compound, BlockFi, Celsius ve DeFiner gibi popüler hizmetlere sahip tipik hesaplar,% 5 -% 10 yıllık getiri sunar.

Vadeli işlem sözleşmeleri

Kripto, diğer herhangi bir emtia gibi piyasa oynaklığını yaşar ve vadeli işlem sözleşmeleri, madencilerin bu oynaklığı bir gelir üreticisine dönüştürmesine yardımcı olabilir. Vadeli işlem sözleşmeleri, gelecek yaratıldığında üzerinde anlaşılan bir fiyat ve zamanda bir varlığı satmaya ve satın almaya yönelik menkul kıymetleştirilmiş sözleşmelerdir. Kripto madencileri, kripto envanterlerinin bir kısmını bir vadeli işlem sözleşmesinde kilitleyebilir ve bu sözleşmeyi kriptonun mevcut pazar değerinden daha fazlasına satabilir.

Bir piyasa koşulunun olduğu dönemlerde prim, vadeli işlem sözleşmeleri mevcut “spot fiyatlarından” daha yüksek fiyatlandırılır – piyasa fiyatı tüccarları varlığı hemen almak için ödeme yapar. Vadeli işlem fiyatları ile spot fiyatlar arasındaki fark, spot fiyatlandırmaya prim olarak da adlandırılır. Madenciler, yeni çıkarılan kriptolarını mevcut spot fiyatlar üzerinden satmak yerine, bu primi kilitlemek için tarihli bir vadeli işlem sözleşmesi satabilirler.

Vadeli işlem sözleşmelerini keşfederken, madenciler genellikle nakit olarak ödendiklerinin farkında olmalıdır, yani vadesi dolduğunda, vadeli işlem satıcısı alıcının varlığın kendisinden ziyade dayanak varlığın piyasasındaki vaat ettiği pozisyonun nakit eşdeğerini transfer edecektir. Nakit ödeme, gerçekte sahip olan ve sonunda tokenlerini transfer etmek isteyen kripto madencileri için sınırlı kullanımdadır, bu nedenle madenciler, envanterlerinin gerçekten sahiplerini değiştirmesini sağlamak için fiziksel olarak yerleşik vadeli işlem sözleşmelerine odaklanmalıdır.

Opsiyon sözleşmeleri

Bir opsiyonu satan bir kişi bir varlığın kendisini satmaz – bunun yerine, hakkı satar, ancak bu varlığı daha sonra üzerinde anlaşılan bir zamanda belirli bir fiyattan (kullanım fiyatı denir) satın alma yükümlülüğünü satmaz. Madenciler, mevcut envanterlerinde ve gelecekteki envanterlerinde seçenekler satabilir.

Gelecekteki envanter için opsiyon sattıktan sonra, satıştan elde ettikleri geliri, madencilik operasyonlarının günlük çıktısını artırmak için kullanabilirler ve bunları, opsiyonların yaratacağı gelecekteki yükümlülükleri karşılamak için doğru yola koyabilirler. Tüccarlar ayrıca “parada” olan opsiyonları da satabilirler, bu da nihai kullanım fiyatlarının kripto varlığın cari fiyatından daha düşük olduğu anlamına gelir.

Sözleşme süresi dolduğunda piyasa fiyatı hala kullanım fiyatının üzerindeyse, opsiyon sahibinin bunu kullanması muhtemeldir ve madenci, stoklarını opsiyon sözleşmesinde belirtildiği gibi üzerinde anlaşılan kullanım fiyatından satar. Piyasa fiyatı, kullanım fiyatının altındaysa, o zaman sahibi bunu kullanmaz çünkü doğrudan piyasadan daha ucuza aynı miktarda kripto alabilir. Opsiyonun süresi dolduğunda ve kullanılmadığında, kripto madencisi hem orijinal kripto envanterini hem de opsiyonu satarak yaptıkları primi ilk etapta saklayabilir.

Sözleşmeler, bir “yaka, “Kripto envanteri için en yaygın korunma stratejilerinden biri. Tasma kullanmak için madenciler aynı anda iki tür seçenek satın alırlar. Jetonu belirli bir zamanda ve fiyatta satma hakkı olan varlığın piyasa fiyatının altında bir satım opsiyonu satın alacaklardı. Ancak, varlığın piyasa fiyatının üzerinde bir alım opsiyonu satarlar, bu da jetonu belirli bir zamanda ve fiyatta satın alma hakkıdır.

Alım opsiyonunun satışı, satımın satın alınmasını karşılamak için gereken geliri üretir ve yalnızca jetonun spot fiyatı sonunda alım seçeneğinde belirtilen fiyatın üzerine çıkarsa tüccarın karını azaltır. Jetonun piyasa fiyatı belirli bir ölçütün altına düşerse, madenciler satma opsiyonlarını sona erdiğinde kullanabilir ve stoklarını gerçek, daha düşük piyasa fiyatları yerine satım fiyatından satabilirler. Böylece yaka, madencinin dalgalı bir piyasada bile büyük kayıplar veya büyük kazançlar yaşamasını engeller.

Bu örnekte, madenci, fiyatın 220 doların altına düşmesi durumunda varlık korumasına sahiptir, ancak, arama seçeneğinin satışı nedeniyle varlık fiyatı 260 doları geçerse kâr sınırlıdır. Net koruma maliyeti, sırasıyla alım ve satımın satılması ve satın alınması arasındaki farktan dolayı bir kardır. Mevcut ETH / USD fiyatı 239 $ olan maksimum kar 23 $ ve maksimum kayıp 17 $ ile sınırlıdır.

Tezgah üstü görüşmeler

Tezgahın üzerinden Müzakereler, borsaların ve diğer kamusal alanların dışındaki yollardan geçmekte, bunun yerine çoğunlukla aracı kurumlar ve özel işlemler yoluyla gerçekleşmektedir. OTC hizmetlerini kullanan çoğu kripto madencisi vadeli sözleşmeler satıyor. Forward sözleşmeleri, vadeli işlem sözleşmeleri gibi, bir varlığı üzerinde anlaşılan bir zaman ve fiyattan satmaya yönelik sözleşmelerden oluşur. Ancak vadeli işlem sözleşmeleri ticari yerlerde alınıp satılmak üzere standartlaştırılırken, vadeli sözleşmeler her alıcının ve satıcının ihtiyaçlarını karşılayacak şekilde özelleştirilme eğilimindedir.

Bazı özelleştirilebilir hususlar, varlığın miktarını ve üzerinde anlaşılan tarihi içerir, ancak ilgili tüm tarafların kabul etmesi koşuluyla, genellikle herhangi bir şartı içerebilir. Madenciler, henüz sahip olmadıkları envanterdeki vadeli sözleşmeleri OTC müzakereleri yoluyla satabilir ve satış gelirini madencilik faaliyetlerini genişletmek için kullanabilir, bu da sözleşmeyi hem envanter şartlarını karşılayarak hem de daha güçlü bir madenciliğe sahip olma olasılığını artırır. teçhizat.

Sonuç

Yukarıda belirtilen stratejiler, geleneksel finans dünyasındandır ve envanter tutma ile ilişkili riski artırmadan yatırım getirilerini artırmak isteyen madenciler için bazı vaatler sunabilirler. Anlık yatırım getirisi artışlarına ve daha yüksek envanter tutmaya ek olarak, bu stratejiler genel piyasa koşullarını bir bütün olarak piyasa katılımcıları için daha iyi hale getirebilir. Madencilik ödüllerini hemen indirmeye çalışan madencilerin sürekli arz baskısı olmadan, kripto fiyatları muhtemelen yükselecek ve ödülleri daha değerli ve madenciliği daha karlı hale getirecek.

Pratikte, sofistike madenciler muhtemelen bu stratejilerin bir kombinasyonunu kullanacaklardır. Örneğin, madenciler envanterlerinin çoğunu faiz getiren hesaplarda ve daha küçük bir kısmını tüccarların genel pozisyonlarını korumak için opsiyon ve sözleşmeler alıp sattıkları bir türev alım satım yerinde tutmayı tercih edebilir.

Türev platformları tipik olarak mekanda yayınlanan teminat üzerinde kaldıraç sağlar ve madenciler türev sözleşmeleriyle ilişkili zaman süresinden faydalanacaktır. Bu stratejinin uygulanması, şüphesiz maden işletmecileri için yatırım getirisini artıracak ve bir bütün olarak piyasa fiyatlandırmasını iyileştirecektir.

Bu makale yatırım tavsiyesi veya tavsiyesi içermiyor. Her yatırım ve ticaret hamlesi risk içerir, okuyucular karar verirken kendi araştırmalarını yapmalıdır.

Burada ifade edilen görüşler, düşünceler ve görüşler yalnızca yazarlara aittir ve Cointelegraph’ın görüş ve fikirlerini yansıtmaz veya temsil etmez.

Bu makale birlikte yazılmıştır Warren Lorenz ve Aly Madhavji.

Warren Lorenz karşı taraf riskini, likidite riskini ve bilgisayar korsanlığı riskini ortadan kaldıran ve kurumların kripto piyasalarında sermayeyi verimli bir şekilde paylaştırmalarına yardımcı olan, dijital varlıklar için gözetim dışı bir takas odası olan Pipefold’un baş strateji sorumlusu. Warren ayrıca dijital varlık hedge fonu olan Weave Markets’ta sınırlı bir ortaktır ve Amplify Exchange’de ticaret operasyonlarının önceki genel müdürüydü. Bir girişimci olarak Warren, lisanslı ve hedge fonlara, özel ticaret ofislerine ve aile ofislerine satılan birden fazla ürün geliştirdi.

Aly Madhavji Blockchain Founders Fund’da üst düzey girişim girişimlerine yatırım yapan ve bunları kuran yönetici ortaktır. Loyal VC’de sınırlı bir ortaktır. Aly, yoksulluğu azaltmaya yardımcı olacak çözümler konusunda INSEAD ve Birleşmiş Milletler gibi yeni teknolojiler konusunda kuruluşlara danışır. INSEAD’de kıdemli bir blockchain üyesidir ve Lattice80 tarafından 2019’un “Blockchain 100” Küresel Liderleri arasında kabul edilmiştir. Aly, Toronto Üniversitesi Yönetim Kurulu da dahil olmak üzere çeşitli danışma kurullarında görev yapmıştır.

#Madenciler #Yatırım #Getirisini #Artırmak #İçin #Envanterlerini #Nasıl #Koruyabilir