/Para Politikası Döviz Alım Satımını Nasıl Etkiler?

Para Politikası Döviz Alım Satımını Nasıl Etkiler?

– İnceleyen James Stanley, 24 Kasım 2021

Muhtemelen bir finans haber sunucusunun “Merkez bankası başkanı hafifçe konuştu” şeklinde bir şeyler söylediğini duymuşsunuzdur. şahin güçlü ekonomik veri nöbetlerinden sonra bugün”. Hawkish ve Dovish terimleri, merkez bankalarının daha sıkı (şahin) veya uyum (güvercin) olma olasılığının daha yüksek olup olmadığına atıfta bulunur. para politikası.

Merkez bankası politika yapıcıları artırıp azaltmayacağına karar veriyorse faiz oranlarıforex piyasası üzerinde önemli etkisi olan. Kural koyucular Bir ekonominin aşırı ısınmasını önlemek için (enflasyonun çok yükselmesini önlemek için) faiz oranlarını arttırır ve düşerler. bir ekonomiyi canlandırmak için faiz oranları (deflasyonu önlemek ve GSYİH büyümesini teşvik etmek için).

Hawkish ve güvercin politikaları, merkez bankacılarının “ileriye dönük rehberlik” olarak adlandırmayı sevdikleri bir mekanizma aracılığıyla döviz kurlarını etkiler. Bu, para politikasının nereye doğru ilerleyebileceği konusunda piyasaya yönelik iletişimlerinde mümkün olduğunca şeffaf olmaya çalışan politika yapıcılardır.

Şahin ve güvercin politikaları ve bu bilgiyi forex işlemlerinize nasıl uygulayacağınız hakkında daha fazla bilgi edinmek için okumaya devam edin.

şahin ne demek?

Dönem şahin daraltıcı para politikasını tanımlamak için kullanılır. Merkez bankacıları olduğu söylenebilir. şahin eğer onlar Faiz oranlarını artırarak veya merkez bankasının bilançosunu azaltarak para politikasını sıkılaştırma hakkında konuşun. Bir para politikası duruşunun, gelecekteki faiz oranı artışlarını öngörmesi halinde şahin olduğu söyleniyor. Merkez bankacılarının ekonomik büyüme görünümüne olumlu baktıklarında ve enflasyonun artmasını beklediklerinde de şahin oldukları söylenebilir.

Para birimleri, merkez bankacıları tonları güvercinden şahinliğe veya tam tersine çevirdiğinde en çok hareket etme eğilimindedir. Örneğin, bir merkez bankacısı yakın zamanda güvercin olup, ekonominin hala teşvike ihtiyacı olduğunu belirtmiş ve daha sonra yaptığı bir konuşmada, enflasyon baskılarının arttığını ve güçlü ekonomik büyüme gördüğünü belirtmişse, para biriminin diğer para birimleri karşısında değer kazandığını görebilirdiniz.

Şahinci bir para politikasını tanımlamak için kullanılabilecek bazı kelimeler şunları içerir:

  • Güçlü ekonomik büyüme
  • Enflasyon artıyor
  • Bilançonun küçültülmesi
  • Para politikasının sıkılaştırılması
  • Faiz artışları

Genellikle artan enflasyonu, yüksek faiz oranlarını ve güçlü ekonomik büyümeyi ifade eden kelimeler daha şahin bir para politikası sonucuna yönelmektedir.

güvercin ne demek?

güvercin tersini ifade eder. Merkez bankacıları, ekonomiyi canlandırmak için faiz oranlarını düşürmekten ya da niceliksel genişlemeyi artırmaktan söz ederken, güvercin gibi oldukları söyleniyor. Merkez bankacıları ekonomik büyüme konusunda karamsarlarsa ve enflasyonun düşmesini veya deflasyona dönüşmesini bekliyorlarsa ve bunu öngörüleri veya ileriye dönük yönlendirmeleriyle piyasaya sinyal veriyorlarsa, ekonomi konusunda güvercin oldukları söyleniyor.

Güvercin para politikasını tanımlamak için kullanılabilecek bazı kelimeler şunları içerir:

  • Zayıf ekonomik büyüme
  • Enflasyon düşüyor/deflasyon (negatif enflasyon)
  • Bilançoyu büyütmek
  • Para politikasının gevşetilmesi
  • Faiz indirimleri

Hawkish vs Dovish Açıklaması

Aşağıdaki grafik, şahin ve güvercin para politikası arasındaki temel farkların bir anlık görüntüsünü sunmaktadır:

Aşağıdaki tablo, güvercin ve şahin para politikaları hakkında daha derinlemesine bir karşılaştırma sağlar ve ikisi arasındaki farkları ve para birimlerini nasıl etkilediklerini vurgular.

Şahin para politikaları

güvercin para politikaları

Enflasyon baskısını azaltmak için faiz oranlarını artırmak

→ Sermaye daha yüksek faiz oranlı para birimine aktıkça para birimi değer kazanabilir

Ekonomiyi canlandırmak için faiz oranlarının düşürülmesi

→ Sermaye daha düşük faiz oranlı bir para birimine aktıkça para birimi değer kaybedebilir

İpoteğe dayalı menkul kıymetler (MBS) ve hazineler satarak Federal Rezerv bilançosunu küçültmek

→ Hazine ve MBS’nin satışı faiz oranlarını artırabileceğinden para birimi değer kazanabilir

Niceliksel genişleme (QE) yoluyla Federal Rezerv bilançosunun artırılması. QE, ekonomideki para arzını canlandırmak için artıran MBS ve hazinelerin satın alınmasıdır.

→ Para arzındaki artış para birimine olan talebi azalttığı için para birimi değer kaybedebilir

Merkez bankalarının ileriye dönük yönlendirmeleri ekonomi, ekonomik büyüme ve enflasyon görünümü hakkında olumlu açıklamalar içeriyor.

→ Yatırımcılar daha fazla faiz artışı öngördükleri için para birimi değer kazanabilir

Merkez bankalarının ileriye dönük yönlendirmeleri ekonomi, ekonomik büyüme ve deflasyon işaretleri hakkında olumsuz açıklamalar içeriyor.

→ Yatırımcılar faiz indirimi tahmininde bulundukça para birimi değer kaybedebilir

Hawkish veya Dovish Merkez Bankası ile nasıl işlem yapılır

Bir merkez bankacısının tonunda hafif bir değişiklik, bir para birimi için ciddi sonuçlar doğurabilir. Tüccarlar genellikle izler Federal Açık Piyasa Komitesi toplantıları ve daha fazla faiz artırımı veya indirim önerebilecek dilde küçük değişiklikler aramak ve bundan yararlanmaya çalışmak için dakikalar.

Para politikası güvercinden şahinliğe doğru eğiliyor

1 Ocak 2019 itibarıyla geçerli olan para politikası

Yukarıdaki görüntü, farklı merkez bankalarının mevcut para politikası duruşunu göstermektedir. Zaman merkez bankalarının para politikası duruş sola (güvercin) daha fazla hareket ederse para birimleri diğer para birimlerine karşı değer kaybedebilir. Para politikası duruşu daha sağa (şahin) doğru hareket ederse, para birimleri değer kazanabilir.

Bir şahin veya güvercin merkez bankası ile işlem yapmak, şahin bir merkez bankası para birimi satın almak veya güvercin bir merkez bankası para birimini satmak kadar kolay değildir. Değişen faiz oranı beklentileri ile ilgisi var. İki senaryoya bakalım:

Senaryo 1:

Bir merkez bankası şu anda bir oran artış döngüsündeyse, piyasa gelecekteki faiz oranı artışlarını önceden tahmin etmiş olacaktır. İpuçlarını izlemek tüccarın işidir ve ekonomik veriler bu, merkez bankasının tonunu ikisinden birine çevirebilir. daha şahin şu anda olduğundan daha veya güvercin Para birimleri, parasal tonlar şu anda olduğundan farklı olduğunda büyük miktarda hareket edebilir.

Senaryo 2:

Aynı şekilde, bir merkez bankası şu anda faiz oranlarını düşürüyorsa ve ekonomik veriler sahip olmakolumsuz oldu, Market mevcut güvercin parasal duruşunda fiyatlandırılırdı. Tüccarlar, merkez bankacılarını, bir web sitesinde bulabileceğiniz rehberlik ve ekonomik verileri iletmek zorunda kalacaklardı. ekonomik takvimolup olmayacağına dair ipuçları için daha güvercin şu anda olduğundan daha veya şahin.

2018’in sonlarında federal rezerv oldukça şahindi. Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell, piyasanın şahin olarak algıladığı “bu noktada tarafsızlıktan çok uzağız” dedi (2 Ekim 2018). Bu, Federal Rezerv’in nötr orana ulaşmak için hala birçok kez oranları artırması gerektiği anlamına geliyordu. Daha sonra 28inci Kasım ayında FOMC, Jerome Powell’ın oranları “nötrün hemen altında” gördüğünü söylediği para politikası beyanını yayınladı. Tondaki bu değişim, merkez bankalarının tonu şahinden hafif güvercine kaydırdığı yukarıdaki 1. senaryoya benziyor. Para biriminin değer kaybetmesine yol açar – para birimine ne olduğunu gösteren aşağıdaki tablolara bakın. Dolar Endeksi (DXY) 2 Ekim 2018’de ve ardından 28 Kasım 2018’de.

2 Ekim 2018 – Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell, “Bu noktada tarafsızlıktan çok uzağız” diyerek, Dolar.

15dk ABD Doları endeksi grafiği, 2 Ekim 2018’i gösteren dikey çizgi.

2 Ekim Federal Rezerv başkanı, oranların tarafsız olmaktan çok uzak olduğunu belirtti

28 Kasım 2018 Federal Rezerv Başkanı, faiz oranlarının “nötrün hemen altında” olduğunu ve tonun şahinden güvercine doğru bir kaymaya işaret ettiğini söyledi. Dolar değer kaybı.

15dk USD Dolar endeksi tablosu

Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell, oranların nötrün hemen altında olduğunu belirtti

Merkez bankalarıyla güncel kalmak zor olabilir. DailyFX’te bir Merkez Bankası Haftalık Webinarı Merkez bankası kararlarını analiz ettiğimiz ve sizi merkez bankası faaliyetleriyle ilgili güncel tuttuğumuz yer.

Alım satım yolculuğunuza yeni başlıyorsanız, forex alım satımının temellerini bizim makalemizde anlamanız çok önemlidir. Forex’te Yeni kılavuz. Ayrıca bir dizi sunuyoruz ticaret rehberleri Forex bilginizi ve strateji geliştirmenizi desteklemek için.

Kıdemli Analist, DailyFX’ten Tyler Yell, eski Federal Rezerv Danışmanı Danielle Dimartino Booth ile bir araya geldi. dijital ses dosyası Bu, küresel merkez bankası gelişmelerini ve Danielle’in bir Fed içeriden olarak öğrendiği en büyük dersi kapsıyordu.

#Para #Politikası #Döviz #Alım #Satımını #Nasıl #Etkiler