/Piyasalar genellikle zayıf olan Haziran ayına girerken, önümüzdeki hafta büyük işler raporu belirecek.

Piyasalar genellikle zayıf olan Haziran ayına girerken, önümüzdeki hafta büyük işler raporu belirecek.

New York Borsası katında bir tüccar çalışıyor.

NYSE

Mayıs ayının istihdam raporu, stoklar genellikle zayıf olan Haziran ayına girerken önümüzdeki haftanın en büyük olayıydı. Hisse senetleri Mayıs ayını karışık bir performansla kapatıyor. S&P 500 ve Dow çentikli kazançlar gibi büyük sermaye endeksleri. S&P yüzde yarım yükseldi ve Dow yüzde 1,9 yükseldi. Küçük cap Russell 2000% 0.1 artarak sabit kaldı ve teknoloji ağırlıklı Nasdaq% 1.5 düştü.

Haziran, tarihsel olarak hisse senetleri için güçlü bir ay değildir. Ismarlama Yatırım Grubu, Dow’in son 50 yılda Haziran ayında sadece% 0,12 oranında değer kazandığına ve% 52 oranında pozitif olduğuna dikkat çekiyor.

Ancak son 20 yılda Haziran çok daha zayıftı ve zamanın yalnızca% 40’ını kazanıyordu. Bespoke’a göre, ortalama Dow düşüşü% 0,7 ile Haziran ayının performansı yılın en kötü ayı olarak görülüyor.

Ekonomi, imalat ve hizmet sektörü faaliyetleriyle ilgili önemli ISM okumaları ile önümüzdeki hafta önde ve merkezde, ancak en önemli önlem Cuma günkü iş raporu olacak. Dow Jones’a göre ekonomistler, Nisan ayında eklenen hayal kırıklığı yaratan 266.000 işin ardından, Cuma günkü istihdam raporunun Mayıs ayında yaklaşık 674.000 iş yaratıldığını göstermesini bekliyor. Bu, ekonomistlerin beklediklerinin yaklaşık dörtte biri kadardı.

MUFG’de ABD makro strateji başkanı George Goncalves, “İş beklentilerini karşılamamak için üst üste iki ay geçirirsek, pazar gerginleşir,” dedi. “Umarım yeneriz ve bu olumlu bir vızıltı yaratır ve Fed toplantısına gideriz ve ardından ‘Hey, ekonomi hala yolunda.'”

Büyük Haziran etkinliği

Fed, 15-16 Haziran’da toplanıyor ve halihazırda piyasa profesyonelleri bunun ayın en önemli olayı olacağını tahmin ediyor. Fed yetkilileri, ekonominin gerçekten iyileştiğine dair işaretler gördükçe politikayı kolay tutacaklarını vurguladılar. Ayrıca, veriler geçen yıl zayıf bir dönemle karşılaştırıldığı için yüksek enflasyon okumalarının geçici olduğunu iddia ediyorlar.

Piyasalar için kilit nokta, Fed’in enflasyonun beklediğinden daha yüksek olduğuna mı inanmaya başlaması yoksa ekonominin çok fazla parasal destek olmadan ilerlemek için yeterince güçlenip güçlenmediğidir. Fed yetkilileri, iyileşme belirtileri görürlerse, parasal gevşeme tahvil alım programlarını azaltmayı düşüneceklerini ve bunun, en az 2023 yılına kadar beklenmeyen faiz artırımlarına yönelik ilk adım olacağını söylediler.

Enflasyon çok ısınırsa, Fed’in bununla mücadeledeki ana silahı faiz oranlarını yükseltmektir.

Daha yüksek faiz oranları beklentisi, şirketler için daha yüksek maliyet ve daha az likidite anlamına geleceği için borsayı sinirlendirir. Teoride, yüksek faiz oranları, yatırımcıların potansiyel olarak hisse senetleri yerine daha yüksek getirili tahvil yatırımlarını seçebilecekleri anlamına gelir.

Ekonomi için bir sonraki önemli okuma, Cuma günkü iş raporu ve son enflasyon okumaları beklenenden çok daha sıcak geldiği için büyük önem taşıyor. En son Cuma günü kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi oldu. Çekirdek enflasyonun yıldan yıla% 3,1 oranında ilerlediğini ve bu önlem için 1992’den beri en güçlü okumayı gösterdi.

Fed’in ekonomi hakkındaki bej kitabının Çarşamba günü açıklanması bekleniyor. ISM üretim verileri Salı bekleniyor ve ISM hizmetleri Perşembe günü açıklanıyor. Fed Başkanı Jerome Powell, Cuma günü Green Swan 2021 küresel sanal konferansında merkez bankaları ve iklim değişikliği hakkında konuşuyor.

Enflasyon alevlenmesi

Fed, enflasyonun daha yüksek bir seviyede sabitlendiğini görene kadar% 2 hedefi civarında ortalama bir enflasyon aralığını tolere edeceğini söyledi. Enflasyon, son rakamlardan önce çoğunlukla% 2’nin altında seyrediyor.

Hisse senedi ve türevler başkanı Julian Emanuel, “Son altı hafta içinde diğer tüm enflasyon rakamları gibi, beklenenden daha sıcak gelen PCE sayısı ile piyasa, Fed’i enflasyonun geçici olduğu görüşüne çağırmaya yaklaşıyor” dedi. BTIG’de strateji.

Emanuel, çekirdek PCE, Fed’in% 2 hedefinin üzerindeyken hisse senetlerine ne olduğunu incelediğini söyledi. “1989’a geri dönerek, çekirdek PCE’nin% 2’nin üzerinde olduğu aylar için ortalama aylık getiri, sağlık hizmetlerinin daha iyi performans göstermesi gibi daha savunmacı sektörlere yönelik kararlı bir önyargı ve teknoloji için çok belirgin bir önyargı ile% 1,6 (düşüş). her türlü düşük performans “dedi.

S&P bilgi teknolojileri sektörü tarafından ölçülen teknoloji stokları, geçtiğimiz ay% 1,6 arttı ve bugüne kadar% 5,9 arttı. Sektör, S&P 500’ün% 12’lik kazancını geride bırakıyor.

En iyi performans gösteren sektörler, enerji% 36,2, finansallar% 28,5, malzemeler% 20,1 ve sanayi sektörü% 18,3 artışla bugüne kadar döngüsel olmuştur. Bazı internet büyüme isimlerini içeren iletişim hizmetleri, yıl başından bu yana% 16 artış gösterdi. Sağlık hizmetleri, bugüne kadar% 8,6 artışla bilgi teknolojisinden daha iyi performans gösterdi.

Geçen hafta, S&P 500% 1,2 artışla 4,204 oldu ve tüm zamanların en yüksek seviyesinin% 1’i içinde yer aldı. Dow% 0.9 artarak 34.529’a yükseldi ve Nasdaq 13.748’de% 2 yükseldi.

Kırmızı bayrak?

Finansal piyasaların sınırlarında, piyasa uzmanları finansal sistemde büyük bir likidite dalgalanmasının işaretlerine dikkat ediyor. Geçen hafta kurumlar, Perşembe günü yaklaşık yarım trilyon dolar olan Fed’e eşi görülmemiş miktarlarda nakit para yatırdılar.

Goncalves, “Sistemde çok fazla likidite var ve bu, Fed’in devam eden QE’sinin ve aynı zamanda mali teşvikten yapılan ödemelerin bir sonucu olarak gerçekleşiyor” dedi.

Eyalet ve yerel yönetimler de dahil olmak üzere trilyonlarca teşvikten sağlanan fonların henüz harcanmadığını, ancak bankacılık sistemine girdiklerini söyledi. Aynı zamanda, kurumlar ve bireyler fonları para piyasası fonlarına aktarmaya devam ediyor ve şu anda 4,6 trilyon dolar tutuyor.

Bu fonlar, Hazine bonolarına fon koydukları için sisteme de baskı yapıyor. Goncalves, durum kötüleşirse Fed’in fazla rezerv oranlarını artırmasını bekliyor.

“Bunun emsali yok çünkü tamamen sistemde çok fazla para olmasının bir işlevi,” dedi.

Goncalves, “Kurumlar, yeterli faturaları veya kısa vadeli ticari senetleri olmadığı için Fed’e nakit para yatırıyorlar. Etrafta dolaşmak için yeterli sabit gelirli varlıklar yok,” dedi. Bankaların ayrıca, kaldıraç oranlarına karşı sayıldığı için fazla nakit tutmak istemediklerini ve daha yüksek getirili başka yatırımlar bulmayı tercih edeceklerini söyledi.

Yaptığı şeyin, Fed’in QE programını beklenenden daha erken azaltacağına dair bazı spekülasyonları ateşlediğini söyledi.

Hafta öncesi takvim

Pazartesi

Anma Günü tatili

Salı

Kazanç: Canopy Growth, Hewlett Packard Enterprise, Ambarella, Zoom Video

09:45 İmalat PMI

10:00 Fed Başkan Yardımcısı Randal Quarles

10:00 ISM üretimi

10:00 İnşaat harcamaları

14:00 Fed Valisi Lael Brainard

Çarşamba

Kazanç: Gelişmiş Otomobil Parçaları, Lands ‘End, NetApp, Splunk, Cloudera, PVH, C3.ai

Araç satışları

08:15 ADP istihdamı

12:00 Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker

14:00 Bej kitap

14:00 Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, Chicago Fed Başkanı Charles Evans, Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan

Perşembe

Kazanç: Broadcom, Lululemon Athletica, Five Below, Hovnanian, Express, JM Smucker, DocuSign, Cooper Cos, CrowdStrike

08:30 İlk işsizlik başvuruları

08:30 Verimlilik ve maliyetler

09:45 Hizmet PMI

10:00 ISM Hizmetleri

12:30 at Atlanta Fed Bostic

13:00 Dallas Fed’in Kaplanı

13:50 Philadelphia Fed’in Harker’ı

15:05 Fed Başkan Yardımcısı Quarles

Cuma

07:00 Fed Başkanı Jerome Powell merkez bankaları ve iklim değişikliği üzerine

08:30 İstihdam

10:00 Fabrika siparişleri

#Piyasalar #genellikle #zayıf #olan #Haziran #ayına #girerken #önümüzdeki #hafta #büyük #işler #raporu #belirecek