/Şirketler hazine rezervi olarak Bitcoin satın alıyor

Şirketler hazine rezervi olarak Bitcoin satın alıyor

Ekim, sürprizlerin zamanıdır. 86.6 milyar dolarlık piyasa değerine sahip mobil ödeme devi Square, 8 Ekim’de Bitcoin’e (BTC) 50 milyon dolar yatırım yaptığını açıkladı. Beş gün sonra, 10 milyar dolardan fazla varlığı yöneten varlık yöneticisi Stone Ridge Holdings, hazine rezerv stratejisinin bir parçası olarak yaklaşık 114 milyon dolar değerinde 10.000 BTC’nin üzerinde satın aldığını açıkladı.

Her ikisi de, geçen ay Bitcoin’de 425 milyon dolar biriktirdiğini bildiren Nasdaq listesinde yer alan bir varlık yöneticisi olan MicroStrategy’yi takip ederek BTC’yi ana holding haline getirdi. hazine rezerv stratejisi.

Halka açık üç şirket, üç büyük BTC alımı – bu sadece tesadüf olabilir. Öte yandan, Stone Ridge’in kurucusu Ross Stevens’ın firmanın 13 Ekim tarihli basın açıklamasında belirttiği gibi, Federal Rezerv’in bilançosu 2019’un başından bu yana 3 trilyon dolar artarken, ABD doları BTC karşısında% 70 değer kaybetti.

BTC: Yeni rezerv varlık mı?

Cognoscenti bunu nasıl açıklıyor? ABD doları düşüyor; tahvil getirileri neredeyse yok denecek kadar azdır; ve altın düşük performans gösteriyor. Likidite temizliği yapan firmaların nakitlerini koymak için daha az yeri var – bu yüzden kripto para birimine dönüyorlar. Anthony Pompliano 15 Ekim tarihli haber bülteninde, “Şirketlerin hazinelerinin bir kısmı veya çoğu için Bitcoin’i rezerv varlık olarak kullandıkları yeni bir eğilimin ortaya çıktığını görüyoruz” dedi. Saifedean Ammous, ekonomist ve yazarı Bitcoin Standardı: Merkez Bankacılığına Merkezi Olmayan AlternatifCointelegraph’a şunları söyledi:

“Bu tür firmaların bir hedge olarak daha küçük pozisyonlar almasını beklememe rağmen, Bitcoin’in artan güvenilirliğinden bahsediyor ki, değer önerisi ilgilerini çeker çekmez büyük bir tahsisat yapmayı seçtiler.”

“Alternatif yatırımlar için mücadele”

Bir forex ticaret şirketi olan Oanda’da kıdemli bir piyasa analisti olan Edward Moya, Cointelegraph’a COVID-19 salgının fiat para birimleri için makro zemini değiştirdiğini söyledi ve şunları ekledi: “Özellikle Fed, ultra-akomodatif bir parasal duruşun sinyalini verdi. birkaç yıl yerinde kalacak ve bu, birçok kurumsal yatırımcının alternatif yatırımlar için mücadele etmesine neden oluyor. “

Moya, kriz zamanlarında geleneksel güvenli liman olan altın, son zamanlarda hayal kırıklığına uğradı ve sonuç olarak, “Bitcoin, tahvillerden uzakta favori bir çeşitlendirme oyunu olarak ortaya çıktı ve muhtemelen sürekli olarak yeni kurumsal yatırımcıları çekecek” dedi. Ammous ayrıca şunları ekledi: “Korona panik krizine tepki olarak artan hükümet harcaması ve teşvik miktarı ışığında doların devalüasyonu konusunda kısa vadeli endişeler var.”

Galaxy Fon Yönetimi’nde portföy yöneticisi olan Paul Cappelli, Cointelegraph’a “daha ​​sofistike bir yatırımcı tabanı, [BTC’s] egemen olmayan, sabit arz, deflasyonist bir varlık olarak değer. ” Bu arada, Stack Funds araştırma başkanı Lennard Neo Cointelegraph’a şunları söyledi:

“Bu firmalar muhtemelen Bitcoin’i mevcut piyasa koşullarına karşı bir koruma veya sigorta olarak görüyor. […] Bu şirketlerin pazarlara girmesiyle, bent kapılarını açar ve geri kalanların takip etmesi için bir tür güven oluşturur. “

Uzun vadeli bir endişe

Ancak COVID-19 sıkıntısı yakında azalabilir, ya da bu yüzden ateşli bir şekilde umut edilir. Ammous’a göre bu, “nakit rezervlerini bankalarda veya hazine bonolarında tutarak elde edebilecekleri azalan getiri ile birçok şirketin karşı karşıya kaldığı uzun vadeli kritik sorunu” bırakıyor. Geçmişte, şirketler rezervlerini devlet tahvillerinde tutabilir ve tüketici fiyat endeksinden (TÜFE) – yani enflasyondan daha iyi performans göstereceklerinden makul ölçüde emin olabilirlerdi. Ancak bugün Ammous, “gelecekte bunu makul bir şekilde beklemeyen büyüyen bir şirket segmenti var gibi görünüyor” dedi.

Nitekim, Stone Ridge’in duyurusunda gömülü olan, bankalara ve hayırseverlere Bitcoin’i benzer şekilde hazine rezerv stratejileri. Bu amaçla Stone Ridge, New York Eyaletinden doları kriptoya çevirme ve tekrar geri alma lisansına sahip olan New York Dijital Yatırım Grubu biriminin hizmetlerini, çekirdek gözetim, finansman ve Kara Para Aklamayı Önleme ve Müşteri yeteneklerinizi tanıyın.

Moya, BTC’nin riskli bir varlık olmaya devam ettiğini, ancak bunun yakında değişebileceğini söyledi: “Hem Avrupa hem de Amerika koronavirüs ile mücadele ediyor ve yatırımcılar, hükümetlerden ve merkez bankalarından ekonomiye büyük miktarlarda teşvik sağlamaya devam etmelerini bekliyor. BTC şimdilik riskli bir varlık olmaya devam ediyor ve risk iştahının güçlü olduğu durumlarda öncelikle değeri artıyor. Sonunda, dolar istikrarlı bir düşüş eğilimini sürdürdüğünde, Bitcoin ve diğer kriptolar, altının yanı sıra bazı güvenli liman akışlarını da çekecek. “

Square yol gösterecek mi?

Kurumsal hazinelerde olabilecek veya olmayacak şeyler dışında, Square Inc. yatırımının yankıları olabilir. BTC’ye 50 milyon dolarlık bir yatırım, piyasa değeri şu anda Goldman Sachs’ı aşan bir firma için mütevazı görünebilir, ancak çoğu analist kripto yatırımının artmasını bekliyor.

Square, birkaç yıldır Bitcoin’de yükseliş gösteriyor. Cash App hizmeti, kullanıcıların Bitcoin alıp satmasına olanak tanıyor ve bazı analistler, diğer ödeme firmalarının artık kriptoyu kolaylaştırmak zorunda kalacağına inanıyor. yatırım bir şekilde – ya da geride kalma riski. Genç nesil olan Y Kuşağı’nın özellikle Bitcoin gibi kripto para birimlerine meraklı olduğu da fark edilmedi.

Ancak ödeme firmaları dışında, kurumsal yatırımcılar ve / veya Fortune 500 şirketleri de Square’in liderliğini takip edebilir mi? “Evet. Cappelli’ye göre bu eğilim bir ‘eğer’ senaryosundan ‘ne zaman’ senaryosuna geçti. Kurumsal yatırımcılar da portföylerini çeşitlendirmek ve bilanço getirilerini maksimize etmek için yeni yollar bulmak zorunda kalacaklar. Bu arada, BTC yılın başından bu yana% 50 arttı.

Ancak şu anda yalnızca 18,4 milyon BTC dolaşımda ve arz bir sorun olabilir. Moya, “Madenciliğe sadece 2,5 milyon Bitcoin kaldı, birçok kurumsal yatırımcı daha iyi bir potansiyel için diğer kripto para birimlerine bakacak” dedi.

Cappelli, erişim kolaylığı ve özen ve uyum standartlarını karşılayan seçenekler de kritik önem taşıyor ve ekliyor: “Kurumlar, dijital varlık yatırımlarının, hizmet sağlayıcılardan raporlamaya kadar her şeyi içeren portföylerindeki diğer daha geleneksel yatırımlar gibi görünmesini ve hissetmesini istiyor.” Geçtiğimiz üç yıl içinde birçok geleneksel oyuncunun “Fidelity, NYSE, Bloomberg, CME, Deloitte, KPMG gibi” alana girmesine yardımcı oldu. Hepsi de dijital varlıkları içerecek şekilde tekliflerini genişletti ve bu trend büyüyor, Cappelli Cointelegraph’a söyledi.

Fidelity ve diğerleri tarafından inşa edilen kurumsal düzeyde platformları alkışlayan Neo, bu dönüşümün altyapı eksikliği nedeniyle başarısız olmayacağını ekledi. Büyük firmaların temel işlerine kriptoyu benimsemeleri için aşmaları gereken “eğitim ve düzenlemeleri en önemli engeller arasında görüyoruz”.

Önemli bir yatırım büyüklüğü nedir?

Büyük bir hedge fonu veya kurumsal yatırımcı için önemli bir kripto yatırımı ne sayılabilir? Cappelli, “Oynaklık ve varlık sınıfının bugünkü durumu göz önüne alındığında, uygun yatırımcılar için sürekli olarak 50 BP (baz puan) ila% 2 arasında bir tahsisat önerdik,” diye yanıt verdi. Bitcoin ve genel varlık sınıfı olgunlaştıkça, bu tahsis daha da büyüyebilir.

Moya Cointelegraph’a verdiği demeçte, hedge fonların ve kurumsal yatırımcıların kripto para birimlerine yaklaşık% 1 oranında maruz kalma olasılığının daha yüksek olacağını söyledi. Halka açık şirketler, kendi adına, “kendi kripto para birimlerini oluşturmakla daha çok ilgilenecekler, ancak Facebook’un Libra projesini vuran düzenleyici savaş birçok şirketin motivasyonunu düşürdü.” “Sonunda, büyük bir şirket makul büyüklükte bir yatırım yapacak ve bu, diğer firmaları da aynı şeyi yapmaya zorlamak için yeterli olacaktır.”

Kesinlikle sınırlı bir tedarik

Ammous, son kamu firması duyurularını yansıtan Cointelegraph’a şunları söyledi: “MicroStrategy ve Stone Ridge satın alımlarıyla ilgili benim için en ilginç olan şey, bunların temel işlerinin bir parçası olarak Bitcoin ile ilgilenen şirketler olmaması ve yine de yerleştirmeyi seçmeleri. kurumsal rezervlerinin büyük bir kısmı Bitcoin’de, sadece küçük bir kısmı değil. ”

“Bitcoin’in gelecekte daha yaygın bir para birimi olma potansiyeline sahip olduğuna inanıyoruz,” dedim Square’in finans müdürü Amrita Ahuja. “Evlat edinme arttıkça, disiplinli bir şekilde öğrenmek ve katılmak istiyoruz.”

Satoshi Nakomoto’nun vizyonu, kriz zamanlarında hükümetlerin daha fazla para basma cazibesine asla direnmeyecekleriydi – para birimlerinin değerini düşürme riski olsa bile – bu yüzden Bitcoin’in kurucusu kripto para biriminin koduna 21 milyon BTC limiti yazdı. Bundan daha fazlası basılamazdı ve bu, COVID-19 zamanında Bitcoin’e iyi hizmet etmiş gibi görünüyor. Ammous’un Cointelegraph’a söylediği gibi, “Bitcoin’in kesinlikle sınırlı arzının gelecekte değerini korumak için ona iyi bir şans verdiğine dair artan bir kabul var gibi görünüyor.”

#Şirketler #hazine #rezervi #olarak #Bitcoin #satın #alıyor