/Türev borsaları hakkında her kripto yatırımcısının bilmesi gereken 3 şey

Türev borsaları hakkında her kripto yatırımcısının bilmesi gereken 3 şey

Geçtiğimiz iki yılda vadeli işlem sözleşmeleri, kripto para tüccarları arasında yaygın olarak popüler hale geldi ve bu, türevlere olan toplam açık ilgi üç ayda iki katından fazla arttığında daha belirgin hale geldi.

Popülaritelerinin bir başka kanıtı, vadeli işlem cirosunun altını geçtiğinden geldi. Günlük hacimde 107 milyar dolar.

Bununla birlikte, her borsanın kendi emir defteri, endeks hesaplaması, kaldıraç limitleri ve çapraz ve izole marj kuralları vardır. Bu farklılıklar ilk bakışta yüzeysel görünebilir, ancak bir tüccarın ihtiyaçlarına bağlı olarak büyük bir fark yaratabilirler.

Açık ilgi

Toplam vadeli işlemler açık faiz (mavi) ve günlük hacim (siyah). Kaynak: Bybt

Yukarıda gösterildiği gibi, toplam vadeli işlemler açık faizi üç ayda 19 milyar dolardan mevcut 41 milyar dolara yükseldi. Bu arada, günlük işlem hacmi, altının 107 milyar dolarının üzerinde, 120 milyar doları aştı.

Binance vadeli işlemleri bu pazarın daha büyük payını elinde tutarken, FTX, Bybit ve OKEx dahil olmak üzere bir dizi rakip ilgili hacimlere ve açık menfaatlere sahip. Borsalar arasındaki bazı farklılıklar, örneğin her zamanki 8 saatlik zaman aralığı yerine her saat FTX ücretlendirme kalıcı sözleşmeler (ters takaslar) gibi açıktır.

BTC ve ETH vadeli işlemleri açık faiz, USD. Kaynak: Bybt

Yalnızca aylık sözleşmeler sunmasına rağmen CME’nin Bitcoin (BTC) vadeli işlemlerinde üçüncü konumu nasıl koruduğuna dikkat edin. Geleneksel CME türev piyasaları, komisyoncular belirli müşteriler için kaldıraç sağlasa da,% 60’lık bir marj depozitosu gerektirmesiyle de öne çıkıyor.

Token marjlı sözleşmelere karşı Stablecoin

Kripto borsalarına gelince, çoğu 100x kaldıraç oranına izin verecek. Tether (USDT) siparişleri genellikle BTC terimleriyle ifade edilir. Bu arada, ters sürekli (belirteç marjlı) sipariş defterleri, borsaya bağlı olarak 1 $ veya 100 $ değerinde olabilen sözleşmelerde görüntülenir.

BTC kalıcı USDT vadeli işlem emri girişi. Kaynak: Bybit

Yukarıdaki resim, Bybit USDT vadeli işlem emri girişinin BTC cinsinden bir miktar gerektirdiğini ve aynı prosedürün Binance’de gerçekleştiğini göstermektedir. Öte yandan, OKEx ve FTX, kullanıcılara, müşterinin otomatik olarak BTC şartlarına dönüştürürken USDT miktarı girmesine izin veren daha kolay bir seçenek sunar.

BTC kalıcı USDT vadeli işlem emri girişi. Kaynak: OKEx

USDT tabanlı sözleşmelere ek olarak, OKEx bir USDK çifti sunar. Benzer şekilde, Binance kalıcı vadeli işlemler de bir Binance USD (BUSD) kitap. Bu nedenle, Tether’i teminat olarak kullanmak istemeyenler için başka seçenekler de mevcuttur.

Değişken finansman oranları

Bazı borsalar müşterilerin çok yüksek kaldıraç kullanmasına izin verir ve bu, tasfiye motorları ve sigorta fonları bu durumlar için yürürlükte olduğundan genel bir risk oluşturmasa da, fonlama oranına baskı yapar. Bu nedenle, bu borsalarda genellikle uzunlar cezalandırılır.

ETH vadeli işlemleri 8 saatlik fonlama oranı. Kaynak: Bybt

Yukarıdaki grafik, Bybit ve Binance’in genellikle daha yüksek bir fonlama oranı gösterdiğini, OKEx’in ise sürekli olarak en düşük oranını gösterdiğini gösteriyor. Tüccarların bunu uygulayan hiçbir kural olmadığını ve oranın varlıklar arasında değişebileceğini veya anlık olarak talebi kaldırabileceğini anlamaları gerekir.

% 0,05’lik bir fark bile haftalık ek maliyetlerde% 1’e eşittir, yani fon oranını arada bir karşılaştırmak önemlidir, özellikle de ücretin hızla yükselme eğiliminde olduğu boğa piyasalarında.

Burada ifade edilen görüşler ve görüşler yalnızca yazara aittir ve Cointelegraph.com’un görüşlerini yansıtmayabilir. Her yatırım ve ticaret hamlesi risk içerir, karar verirken kendi araştırmanızı yapmalısınız.