/Yatırımcıların kâr elde etmek için Bitcoin vadeli işlemlerini kullanmalarının 3 yolu

Yatırımcıların kâr elde etmek için Bitcoin vadeli işlemlerini kullanmalarının 3 yolu

Vadeli işlem sözleşmelerinin tasfiyesiyle ilgili veriler olduğunda, birçok acemi yatırımcı ve analist içgüdüsel olarak yüksek kaldıraç veya diğer riskli araçları kullanan yozlaşmış kumarbazlar olduğu sonucuna varır. Bazı türev borsalarının perakende ticareti aşırı kaldıraç kullanmaya teşvik ettiği biliniyor, ancak bu, türev piyasasının tamamını hesaba katmıyor.

Son zamanlarda Zerodha’nın kurucusu ve CEO’su Nithin Kamath gibi endişeli yatırımcılar, türev borsalarının 100 kat kaldıraç sunarken aşırı oynaklıkla nasıl başa çıkabileceğini sorguladı.

16 Haziran’da gazeteci Colin Wu, Huobi’nin yeni kullanıcılar için maksimum ticaret kaldıracını geçici olarak 5x’e düşürdüğünü tweetledi. Ay sonuna kadar borsa, Çin merkezli kullanıcıların platformda türev ticareti yapmasını yasaklamıştı.

Bazı düzenleyici baskılar ve topluluktan gelen olası şikayetlerden sonra, Binance vadeli işlemleri yeni kullanıcıların kaldıraç ticaretini 19 Temmuz’da 20x ile sınırladı. Bir hafta sonra FTX, “sorumlu ticareti teşvik etme çabalarını” gerekçe göstererek kararı takip etti.

FTX kurucusu Sam Bankman-Fried, ortalama açık kaldıraç pozisyonunun kabaca 2x olduğunu ve sadece “platformdaki faaliyetin çok küçük bir kısmının” etkileneceğini iddia etti. Bu kararların bazı düzenleyiciler tarafından koordine edilip edilmediği veya hatta zorunlu kılınıp kılınmadığı bilinmiyor.

Cointelegraph daha önce bir kripto para biriminin tipik %5 volatilitesinin nasıl 20x veya daha yüksek kaldıraç pozisyonlarının düzenli olarak tasfiye edilmesine neden olduğunu göstermişti. Bu nedenle, profesyonel tüccarlar tarafından sıklıkla kullanılan üç strateji genellikle daha muhafazakar ve iddialıdır.

Marj tüccarları, madeni paralarının çoğunu sert cüzdanlarda tutar

Çoğu yatırımcı, soğuk bir cüzdanda mümkün olan en yüksek madeni para payını korumanın faydasını anlıyor çünkü jetonlara internet erişimini engellemek hack riskini büyük ölçüde azaltıyor. Dezavantajı, elbette, bu konumun, özellikle ağlar tıkandığında, borsaya zamanında ulaşmayabileceğidir.

Bu nedenle vadeli işlem sözleşmeleri, yatırımcıların oynak piyasalarda pozisyonlarını düşürmek istediklerinde tercih ettikleri enstrümanlardır. Örneğin, bir yatırımcı elindeki varlıkların %5’i gibi küçük bir marj yatırarak bunu 10 kat kaldırabilir ve net risklerini büyük ölçüde azaltabilir.

Bu tüccarlar daha sonra işlem geldikten sonra spot borsalardaki pozisyonlarını satabilir ve aynı anda kısa pozisyonu kapatabilirler. Vadeli işlem sözleşmelerini kullanarak risklerini aniden artırmak isteyenler için bunun tersi yapılmalıdır. Para (veya sabit paralar) spot borsaya ulaştığında türev pozisyonu kapatılacaktır.

Basamaklı tasfiyeleri zorlamak

Balinalar, değişken piyasalarda likiditenin azalma eğiliminde olduğunu bilir. Sonuç olarak, bazıları kasıtlı olarak yüksek kaldıraçlı pozisyonlar açacak ve yetersiz marjlar nedeniyle zorla sonlandırılmalarını bekleyecek.

Ticarette ‘görünüşe göre’ para kaybederken, aslında piyasayı tercih ettikleri yönde baskı altına almak için kademeli tasfiyeleri zorlamayı amaçladılar. Tabii ki, bir tüccarın böyle bir başarıyı gerçekleştirmek için büyük miktarda sermayeye ve potansiyel olarak birden fazla hesaba ihtiyacı vardır.

Yatırımcıların ‘finansman oranından’ kâr elde etmesini sağlayın

Ters takas olarak da bilinen kalıcı sözleşmeler, genellikle her sekiz saatte bir ücretlendirilen gömülü bir orana sahiptir. Fonlama oranları, herhangi bir kur riski dengesizliği olmamasını sağlar. Hem alıcıların hem de satıcıların açık pozisyonu her zaman eşleşse de, kullanılan gerçek kaldıraç değişebilir.

Alıcılar (uzun) daha fazla kaldıraç talep edenler olduğunda, fonlama oranı pozitif olur. Bu nedenle, bu alıcılar ücretleri ödeyenler olacaktır.

Piyasa yapıcılar ve arbitraj masaları bu oranları sürekli takip edecek ve sonunda bu ücretleri tahsil etmek için bir kaldıraç pozisyonu açacaktır. Yürütmesi kolay gibi görünse de, bu tüccarların spot piyasada alım (veya satış) yaparak pozisyonlarını korumaları gerekecek.

Türevleri kullanmak, bilgi, deneyim ve tercihen oynaklık dönemlerine dayanacak büyük bir savaş sandığı gerektirir. Ancak, yukarıda gösterildiği gibi, pervasız bir tüccar olmadan kaldıraç kullanmak mümkündür.

Burada ifade edilen görüş ve görüşler yalnızca yazar ve Cointelegraph’ın görüşlerini yansıtmayabilir. Her yatırım ve ticaret hareketi risk içerir. Karar verirken kendi araştırmanızı yapmalısınız.