/Yeni Bir Perakendeci Tüccar Çağı Yükselirken, Geçmiş Çılgınlıkların Heed Tales

Yeni Bir Perakendeci Tüccar Çağı Yükselirken, Geçmiş Çılgınlıkların Heed Tales

2020 baharında, ilk koronavirüs pandemik kilitlenmesi sırasında profesyonel spor liglerinin geçici olarak kapanması, Federal Rezerv ve ABD Hazinesi tarafından yeni sermayenin finansal piyasalara aktarılmasıyla birleştiğinde, finansal piyasalarda yeni bir perakende tüccar sınıfını kutsadı. Bu yeni piyasa katılımcıları dalgası, normalde geleneksel finans piyasalarının ulaşamayacağı bir likidite dalgasını beraberinde getiriyor.

Okumak için buraya tıklayın ‘Perakende Ticaretindeki Yükseliş Neden Başka Bir Çılgınlığın İşaretini Verebilir’

Geçtiğimiz birkaç ay perakende tüccarlar için heyecan verici olsa da, finans tarihindeki diğer perakende çılgınlıklarından bazı bilgilendirici uyarı hikayeleri için geçmişe bakmak için iyi bir zaman. İşte geçmiş olaylara, duygulara ve dramaya bir bakış bu, geçmiş tüccarların benzer ortamlardan servet aramasına, yalnızca sonraki harabe.

Ticarette Güven Oluşturmak

Christopher Vecchio, CFA tarafından önerilir

Ticarette Güven Oluşturmak

Likidite Taşıyor

Sermaye piyasalarında likidite her zaman kendi seviyesini bulacaktır. Mali sermaye, likidite bol olduğu zaman en iflas eden şirketlerin bile kasasına akacaktır. Hertz örneğini ele alalım.

Özünde iflas, bir şirketin varlıklarının hiçbir değeri olmadığı bir durumdur. Varlıklar = borçlar + özsermaye ise, iflas halindeki bir şirketin öz sermayesinin sıfır değerine götürüldüğünü görmesi gerekir. Yine de, perakende tüccarlar Hertz’e işlem yapmaya devam ederek şirketin hisselerini yükseltti.

Bir anlamda, Federal Rezerv ve ABD hükümeti gibi politika yapıcıların amaçladığı şey buydu: ekonomiyi salgının belasına karşı destekleyin, böylece iyileşme kök salabilsin. Buna karşılık, sermaye piyasalarında o kadar fazla likidite var ki, işletmeler kısa vadede likidite azlığından, uzun vadede ise ödeme aczinden kurtulacak. Bu, “fincanın altındaki deliklere rağmen üst kısmın hala taşacağı” bir benzetmeyle özetlenebilir.

Başkalarının Hatalarından Öğrenin

Bu iç gözlemle ağırlık taşıyan bir başka alıntı da, babamın ben çocukken bana söyleyeceği bir alıntıdır: “zeki insanlar başkalarının hatalarından öğrenirler.” Finansal çılgınlıkların tarihi – Mart ayının başından bu yana aracılık hesapları açan yeni perakende tüccarlar dalgasıyla tanık olduğumuzdan farklı değil – genellikle kısa bir başarı döneminin ardından sürekli rahatsızlığın tadını çıkaran perakende tüccarları içerir.

Buradaki umudumuz, spekülasyon konusunda çok az deneyime sahip olanların sermaye piyasalarına girdiklerinde, finans piyasası tarihinden diğer perakende çılgınlığı dönemlerine kadar bazı dersleri vurgulamaktır. Ders açıktır: bir noktada müzik durur. Panç kasesi alınır.

1637: HOLLANDA LALE MANIA

Finans tarihindeki ilk ve belki de en ünlü balon 1600’lü yıllara kadar uzanabilir. Lale çılgınlığının zirvesinde, gerçek ekonomik kullanımı olmayan bazı tek lale soğanları, yetenekli bir zanaatkarın yıllık gelirinin 10 katından fazlasına satılıyordu (‘balon oranı’). Referans olarak, Amazon hisseleri 3.000 doların altında işlem görüyor ve ortalama Amerikan aile geliri neredeyse 60.000 dolar civarında seyrediyor, bu ‘kabarcık oranı’ hala sadece 0,05’tir).

Yeni Bir Perakendeci Tüccar Çağı Yükselirken, Geçmiş Çılgınlıkların Heed Tales

Spekülatörler en düşük kaliteli ampulleri bile en ucuz fiyatlarla satın alamadığı için balonun sürdürülemez hale gelmesi uzun sürmedi. Talep ortadan kalktığında – satın alacak kimse kalmadı – lale balonu neredeyse bir gecede patladı ve birçoğunu ömür boyu borçlanmaya sürükledi.

Lale çılgınlığı 1636-1637 yılları arasında gerçekleşti ve yine de yaklaşık 400 yıl sonra kendimizi, çok fazla perakende tüccarın somut bir ekonomik kullanımı veya değeri olmayan varlıklar üzerinde spekülasyon yaptığında neler olacağının tuzaklarını tartışırken buluyoruz. Neden ortalama yaşı 31 olan yeni perakende tüccarlar Hertz gibi iflas etmiş bir şirkete yatırım yapıyor? Açıkça görülüyor ki insan doğası değişmedi.

1929: DUVAR SOKAK KAZASI

Amerikan tarihinin en ünlü piyasa çöküşü 1920’lerin sonlarında meydana geldi ve The Gilded Age olarak bilinen bir aşırılık dönemini kapattı. Bu tarihsel dönemde o kadar da muhteşem olmayan şey ılık inşa edildi. Akut bir balon olmasa da, yine de dramatik bir düşüşle sona erdi.

Yeni Bir Perakendeci Tüccar Çağı Yükselirken, Geçmiş Çılgınlıkların Heed Tales

Nitekim, önceki on yıldaki kazançlar, diğer büyük spekülatif balonlarla karşılaştırıldığında görece uysaldı. Dow Jones Sanayi Ortalaması Eylül 1929’dan Temmuz 1932’ye kadar değerinin yaklaşık% 90’ını kaybetmesiyle göz kamaştırıcıydı. Borsa çöküşünün ardından ortaya çıkan ekonomik serpinti Büyük Buhran olarak bilinen şey oldu.

2000: NASDAQ / DOT COM BUBBLE

1980’lerde başlayan deregülasyon dönemi, nihayetinde teknoloji ve internet stoklarının yükselişiyle birleşti. ‘Yeni ekonominin’ doğuşu, piyasaları 2000 yılına kadar baş döndürücü boyutlara çıkardı. NASDAQ, 1995’in başındaki 743’ten 10 Mart 2000’de 5048’e yükseldi. Yalnızca Ekim 1999’dan Mart 2000’e kadar, endeks ikiye katlanarak yarattı. “nokta com balonu”

Yeni Bir Perakendeci Tüccar Çağı Yükselirken, Geçmiş Çılgınlıkların Heed Tales

Kısmen, 11 Eylül terörist saldırılarının getirdiği durgunluk sayesinde, dot com balonu patladı ve 2002’nin sonlarına doğru NASDAQ, Mart 2000’deki en yüksek değerine kıyasla değerinin yaklaşık% 78’ini kaybetti.

2007: ABD KONUT PİYASASI KAZASI

Konut piyasası balonu, 2000 NASDAQ / dot com balonu patlamasından sonra ekonomiyi yeniden şişirmeye yardımcı olmak için şişirildiği ölçüde benzersiz bir balon. Federal Rezerv, ekonominin 11 Eylül terörist saldırılarından ve ardından gelen durgunluktan kurtulmasına yardımcı olmak için faiz oranlarını düşürdü ve piyasayı bugün olduğu gibi likidite ile doldurdu. Emlak fiyatları ve ev inşaatçılarının değerlemeleri yükseldi ve spekülatörleri “palet” olarak bilinen konut piyasasına çekti. Bugün AirBNB ev sahiplerimiz var.

Konut piyasası balonu patladığında, S&P 500 Konut İnşaatı Toplam Getiri Endeksi, Temmuz 2005’teki zirvesinden Kasım 2008’deki en düşük seviyesine% 90 düştü. Hisse senedi ve konut piyasasındaki çöküşün sonucu, Büyük Buhran’dan bu yana en kötü finansal krizdi. Şimdi Büyük Durgunluk dediğimiz bir çağ.

En İyi Ticaret Dersleri

En İyi Ticaret Dersleri

Christopher Vecchio, CFA tarafından önerilir

En İyi Ticaret Dersleri

Bu Dersleri İşe Götürmek

Mark Twain birçok şeyle tanınır, ancak mevcut koşullara özel olarak uygulanmış ve sizin duymaya meyilli olduğunuz alegorilerinden biri: “tarih tekerrür etmez ama çoğu zaman kafiye yapar.” Öncüllerimizi yöneten duygular, bugün finans piyasalarıyla uğraşırken uğraştığımız duygularla aynıdır: diğerleri arasında açgözlülük, korku, heyecan, hayal kırıklığı.

Birbirine bağlı küresel iletişim çağında, bilgi ve veri dünya çapında her zamankinden daha hızlı dolaşır. Bu, ticaret yaparken uğraştığımız duyguların küresel bir pazarda çok daha hızlı birleşip kartopu yapabileceği anlamına gelir. Bu, yanlış bilgilendirme eğilimini artırdı mı? Belki. Ancak tarih, tekerlemeyle ve tekrarla değil de rehberimizse, finansal balonların, krizlerin ve çökmelerin tarihteki diğer zamanlardan daha fazla meydana gelmeye yatkın olduğu gerçeğine karşı dikkatli olmalıyız.

Bir IG demo hesabı bugün.

#Yeni #Bir #Perakendeci #Tüccar #Çağı #Yükselirken #Geçmiş #Çılgınlıkların #Heed #Tales